板块继续快速轮动，芯片成为今日主角

【行情分析解读】2022.7.21

截至午间收盘，从整体看三大指数早盘集体低开，随后呈分化的走势，大盘弱势震荡，创指独自翻红，两市个股涨跌参半，半日成交超6000亿元，北向资金净流出近10亿。

看上去还算平稳的A股市场，却是暗流涌进，板块轮动的非常之快，周一环保强，周二软件强，周三军工强，今天芯片强，没有持续性，所以如果你看好一个方向并上车了，只要没有太大的基本面变化，就拿好了别乱动，别跟着轮动走，容易亏本又赔手续费。

虽然我们长期看好下半年行情会好于上半年，但是短期这种修复还是会一浪一浪进行，也就是整体趋势是向上回暖的，但会跌点涨点。从最近的消息面看，月底前，市场可能存在利空影响而产生浪底，首先是明天就是科创板正是上市三周年，有预估明天会有2400多亿元限售股解禁，可能会产生不小的压力，所以今天科创板拉升，李先生有点怀疑它的用意…

其次最近两天欧洲将拉开加息大幕，美联储择时下周初加息会议，又一波全球性缩表来袭，对权益类市场是冲击。所以目前仓位合理，对持仓又把握，就可以别动了，或者只做低吸。

从板块上看，芯片半导体、电子制造、智能汽车板块今日领涨；煤炭、国防军红、基础化工板块今日领跌。

从资金上看，家用电器、云计算、通信主力净流入；高端制造、有色金属、互联网主力净流出。

从指数上看，半导体、芯片产业、国证芯片日涨幅居前；中证煤炭、煤炭等权、地产等权日涨幅居后。

【技术面】

我们以上证综合指数为例：

周线图（每周更）：5周、10周、20周均线分别金叉；MACD指标金叉，红柱缩短，指标线运行于0轴下方运行；KDJ指标死叉向下扩散，J值探底；BOLL通道开口收敛，股指在中轨上方运行。

分析：中期看指数确实下探到了10周均线，李先生认为的机会位置，而且探的还挺深，甚至下探到了20日均线并被接住，这个位置看的话，对于轻仓或者空仓的人来说，是个不错的中期上车机会。

日线图（每日更）：5日、10日、20日均线分别死叉，指数跳空上涨；MACD指标死叉，绿柱缩短，指标线在0轴上方运行；KDJ指标金叉向上扩散，J值探顶；BOLL通道开口扩散，股指在下轨上方运行。

分析：短期看指数被10日均线接住，5日均线已经拐头，所以李先生判断震荡上行的预期暂时不变，指数会一浪一浪进行突破，短期下支撑3280，往上压力3350，看终点目标3415点。

【基本面&消息面】

7月，1年期贷款市场报价利率为3.7%，连续六个月维持不变，5年期以上4.45%，连续两个月不变。（LPR）

欧盟表示，为应对燃料供应问题，计划从下个月开始，成员国自愿减少15%的天然气使用量。（能源）

工信部数据显示，上半年多晶硅全国产量约36.5万吨，同比增长53.4%。（新能源）

央视财经消息，六月国内新能源车销量大幅增长，创出历史新高，多家造车新势力单月销量均破万。（新能源汽车）

【估值面】

上证指数：市盈率12.73，偏低估值；

深证成指：市盈率28.07，正常估值；

创业板指：市盈率55.13，正常估值；

科创50：市盈率43.40，偏低估值；

沪深300：市盈率12.37，偏低估值；

上证50：市盈率10.26，正常估值；

中证500：市盈率20.69，偏低估值；

本周机会指数：红利低波、家用电器、环境治理、生物医药。

【板块分析】

半导体：虽然此前行情不怎么样，但是从长期潜力看，半导体芯片当仁不让可以排在前面，特别是在国产替代逐渐深入的背景下，国内芯片厂商正在以很快的速度进行追赶，芯片半导体板块也成为了景气度较高，兼具成长性较好的板块。

为什么国产替代的预期这么强？从数据上看，2020年我国进口单品最多的商品中，包括石油、铁矿、大豆，我们今天说到的芯片就在其中之一，一年进口3500亿美元，比石油和铁矿加起来还多，所以可以理解为什么我们要大力发展芯片，摆脱卡脖子了吧。

特别是目前新能源汽车销量正在增加，其中最关键的部件之一就是芯片，所以目前芯片还面临着需求增长，供应不足的特征，所以这块从长计议，慢慢布局长线，还是可行的。

【每日实盘】

买入实盘：基本面50。

卖出实盘：标普500、标普生物。

买入观望：无。

卖出观望：军工指数。

声明：文章内容为作者个人主观交易思路的记录和自我留存，分析涉及的指数及基金，不构成任何投资及应用建议。