基金投资策略和运作分析 ：
回顾二季度，整体经济受突发疫情拖累触底后，供需两端环比修复动能超预期，叠加整体流动性宽松，市场从盈利预期及风险偏好层面均呈现加速向好态势，反弹具备基本面支撑。在此背景下，本产品在一季度仓位基础上结构性加仓供给恢复节奏快且需求确定性强的成长类制造业仓位，具体操作上在光伏组件、军工电子、汽车零部件领域加仓前期看好的技术迭代领先、成长路径清晰且产业链定价能力更强的龙头企业；此外基于猪周期由强周期向弱周期演绎、TOC属性的消费品需求恢复节奏阶段性弱于类TOG属性的制造业需求的判断，小幅减仓生猪养殖及高端品质消费仓位。
展望后续，我们认为整体市场估值已修复至相对合理位置，后续配置思路上会更加兼顾强预期与弱现实之间的平衡，自下而上寻找长期产业趋势明确，下半年景气度在经济“砸坑填平”后依然能够维持较好表现，且中期维度在产业内具备持续竞争优势的企业进行配置。
前十大重仓股
风险提示：以上内容仅供参考，不构成投资建议。我国基金运作时间短，不能反映股市发展所有阶段。基金管理人不保证基金盈利及最低收益，其管理的其他基金业绩不构成对本基金业绩的保证。基金过往业绩及其净值高低，不预示未来业绩表现，完整业绩见产品详情页。基金产品存在收益波动风险，投资者在做出基金投资决策时，应认同“买者自负”原则，在做出基金投资决策后，基金运营状况与基金净值变化导致的投资风险及亏损，由基金投资者自行承担。投资人应认真阅读《基金合同》、《招募说明书》等基金法律文件，确认已知晓并理解产品特征及相关风险，具备相应的风险承受能力。市场有风险，投资须谨慎。
相关证券：
- 鹏华核心优势混合(006976)
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