“光大证券：预计猪价后续上涨空间将收窄至30%以内”这背后的隐藏的逻辑

猪肉未来价格是由多方面原因构成，其中一个决定猪肉价格先行指标母猪存栏数量。另一个博弈主体时生猪期货的价格这个是市场真金白银买卖力量投票出来。一个是大趋势，另一个是温度计观察你得判断。我详细说一下养猪赚钱背后的市场博弈过程。
1、上一轮猪周期经过惨烈去产能过程，养猪就跟炒股一样。其实赚的钱都是承受不住市场波动的中小散户血和泪。猪肉行市就跟加杠杠融资炒股一样，必须的经过惨烈去产能其中最主要的指标就是存栏母猪数量。
2、母猪数量根据农村农业部数据还是在意4300万头。这个市场我举例就是融资炒股一样，你扩产能别人也扩产大家觉得有利可图陷入囚徒困境，最终供应增加市场消化有效。价格断下跌大家一路去产能，最终胜者为王。养猪就跟赌博一样大家都在赌一个均衡点，均衡点之前大家都盈利。均衡点之后就跟股市个股出货一样。一路杀跌一路去产能杀掉母猪，目前没看到大规模宰杀母猪。上一轮叠加非洲猪瘟大规模宰杀母猪，本次没有出现。
3、数据显示河南养殖户一年出栏2万头的猪场，从四月开始猪肉价格开始回升目前一头猪平均盈利60块。这不是农民个人养猪这个是工厂性质的猪场。目前养猪净利润率都不如2019年平均制造业利润。2019年中国制造业平均利润2.59%。任何行业都是20%的人赚80%的利润@。猪肉价格上涨主要是货币视觉，你去菜市场买菜有过体验就知道我说的什么意思。夏天菜价没有低于2元的。目前中国货币政策当局上半年财政赤字5万亿我们看到的效果是cpi和GDP破2%，市面上流动性泛滥。

4、具体对生猪价格判断看大连商品交易所生猪价格，目前周期板块大幅度走弱，有色金属和螺纹指数跌幅超过30%，这个代表制造业企业盈利能力大幅度衰退。可以看看一二季度钢铁厂利润，成本铁矿石价格高企。一季度价格高企利润可以。到了二季度出厂销售价格大幅度倒挂。制造业不赚钱，响应的工人收入必然减少，这有一段时间传导效应。最终猪肉价格下跌和收入平衡。综上所述上述基本面都不支持猪肉价格高企，这并不能说明猪肉板块回暖。猪肉价格上涨背后的逻辑是产能过程和消费能力走弱。这需要能繁母猪数量大幅度减少，目前这一数据还是在4300万头。手中持有养殖012725或者014415或159867要注意。

在看生猪养殖龙头企业牧原股份的日k线图，历史最高价92是全行业经历痛苦的去产能过程叠加非洲猪瘟，供给受限造成的，这一轮猪周期没有经历残酷的去产能，其种最重要的佐证就是能繁殖母猪存栏数量没有大规模去库存。目前的生猪价格很难支撑这么高的股价因此后市上涨空间有限不要太乐观，可以试试定投中证1000。中证1000被动指数收益秒杀一众百亿规模基金大佬。