季报精读 | 聂世林看好哪些投资机会？

市场观点与投资策略

二季度市场表现先抑后扬。前期受新冠疫情的冲击，国内制造业供应链受到较大程度的冲击；海外通胀压力不断攀升，美联储大幅加息，内外部的复杂局面导致市场风险偏好大幅下降，例如4 月下旬新股首日破发频次明显增加。国内流动性层面依旧充足，但主要指数的估值都跌至历史低分位区间。5 月下旬，中央层面稳增长的政策措施力度明显加大，例如降低5 年期LPR，减免新能源汽车购置税，互联网监管规则的明确等等，市场信心逐步得到修复。

代表作：安信优势增长

产品运作情况

安信优势增长前期持有相对较高仓位的地产与煤炭，后期随着上海疫情解封以及经济刺激政策的出台，兑现了部分偏防御性质的地产板块收益。煤炭因价格管制，需求侧预期走弱，也少量减仓。另外加大了新能源的持仓比例，尤其整车企业在新车型的催化下，表现较好。市场对消费的悲观预期有所修复，本基金持有的高端白酒、大众食品也为净值增长贡献一定正收益。

资产配置

前十大重仓股

数据来源：《安信优势增长灵活配置混合型证券投资基金2022年第2季度报告》，图中股票不代表当前持仓，不构成买卖建议，最新持仓可能发生变化。

风险提示：本材料仅作为投资者教育用途，不构成任何投资建议或承诺。投资者不应以该等信息取代其独立判断或仅根据该等信息做出决策，投资者据此做出的任何投资决定或投资行为，风险自担。安信基金对本材料提供的内容力求准确、完整和及时，但并不对其准确性、完整性和及时性做任何保证，亦不对使用该信息而引发或可能引发的损失承担任何责任。