大行每日评级 | 达利反复受挫，大摩微削目标价

美银证券：下调众安在线(06060.HK)目标价至45港元 评级买入
美银证券发表报告，认为众安在线发盈警，亏损预测差过预期，由于公司在过去两年实现盈利，市场反应或负面，该行将众安在线2022年预测从盈利13亿元人民币下调至净亏损1.48亿元人民币，基于投资收益预测下调，以及2023-2024年盈利预测下调12%-14%。美银证券将为众安在线目标价由49.8港元下调10%至45港元，重申评级买入。

瑞士信贷：下调中国旺旺(00151.HK)目标价至7.5港元 评级中性
瑞信发表报告下调中国旺旺目标价，由7.9港元降至7.5港元，评级维持中性。该行上调集团今年销售预测5%，惟下调其今年净利润预测2%。该行预测中国旺旺明年及2024年销售年复合增长率为3%，2021至2024年净利润年复合增长率为5%。该行看好中国旺旺多品牌及全渠道策略，预期集团未来数年销售增长将回落至低至中单位数。该行亦指，集团今年起对旗下70-80%产品作中至高单位数加价，但管理层仍预期毛利率全年受压，主要受原材料价格急涨影响。

摩根士丹利：料京东(JD.O)第三季收入增长加快 评级增持
摩根士丹利发表研究报告指，京东将于8月下旬公布第二季业绩，预期当中第三季收入增长指引可能成为下一个股价催化剂。该行预计，京东第三季收入增长将较6月份水平加速，令市场对下半年表现更有信心。大摩又指，京东在今年“618”促销活动期间保持具韧性的毛利及收入增长，趋势并持续至今，相信可增强投资者信心。大摩预测第三季京东收入增长指引将达到11%至13%，料带动股价升最多10%，给予增持评级，美股目标价80美元。

摩根士丹利：下调达利食品(03799.HK)目标价至4.8港元，评级增持
摩根士丹利发表研究报告，将达利食品今年销售预测下调9%，以反映第二季疫情影响，并在较低基数上将2023至2024年预测下调7%。该行又指，由于原材料价格上涨，因此将达利食品今年毛利率预测下调0.4个百分点，预期全年将收窄1.7%；2023至2024年毛利率预测则上调0.2%至0.6%，从而反映到价格上涨及原材料价格可能下降的影响。大摩将达利食品今年每股盈测下调10%，2023年及2024年每股盈测则分别下调7%及5%，目标价相应由5港元降至4.8港元。惟大摩指，达利的增长势头仍将较同业强，预计今明两年股息率为4%至5%，股本回报率达18%，具有吸引力，给予增持评级。

摩根士丹利：下调舜宇光学科技(02382.HK)及丘钛科技(01478.HK)目标价，料行业第三季迎复苏
摩根士丹利发表报告，指随着中国科技硬件股发中期盈警及最近估值向下重评，最差时间料已过去，投资者应该关注在第三季的复苏主题。大摩认为，舜宇光学尽管对北美客户的收入敞口较低，但其手机镜头和镜头模组(CCM)出货也可能会有轻微的持续改进。该行将舜宇目标价下调21%至150港元，评级增持；丘钛科技目标价下调25%至5.1港元，评级与大市同步。

瑞银：维持友邦保险(01299.HK)买入评级，目标价降至109港元
瑞银发布研究报告称，维持友邦保险买入评级，将2022财年新业务价值预测下调5%，但维持对2023-24财年增长预测，目标价由110港元降至109港元。该行认为公司持续执行良好的扩张战略、资产负债表具韧性、差异化分销策略支持长期增长，以及美国加息增强中国客户对离岸保险的潜在需求。此外，友邦将于8月25日公布中期业绩，该行预计新业务价值按固定汇率(CER)计下跌12%，意味其第二季跌5%(考虑到外汇影响或跌9%)。

国盛证券：重申快手-W(01024.HK)买入评级，目标价127港元
国盛证券发布研究报告称，重申快手买入评级，预计2022-24年收入933/1133/1330亿元(同增15%/21%/17%)，目标价127港元。随着快手平台差异化社交属性及内容运营加强、垂类拓展以及组织提效，用户活跃度和留存率实现提升，该行预计Q2快手DAU环比或将保持稳定。时长方面，该行预计Q2或有一定季节性回落，但是同比将保持健康增长。Q3进入旺季，该行预计用户及时长或将继续实现增长。

摩根大通：维持快手(01024.HK)增持评级
预计快手二季度电商商品交易总额同比升25%至1820亿元人民币；广告收入同比升8%至110亿元;直播收入同比升12%至81亿元，目标价120港元。该行表示，公司二季度收入、经调整纯利市场预测有潜在上升空间，主要由于6月购物节推动强劲销售，当月起线上、下广告支出复苏，以及获取用户成本改善。并对公司未来6-12个月股价前景维持正面看法，主因预测线上广告及电商市占增长。此外，该行预测快手二季度业绩胜于预期，或成为股价催化剂。

斯蒂费尔：将Snap(SNAP.N)评级从买入降至持有 目标价从20美元降至14美元
Stifel的分析师Mark Kelley将Snap的评级降至持有，目标价降至14美元。Kelley在研报中称，Snap第二季度收入增长较弱，而此前公司在5月份发布负面公告后，预期已经大幅下调。鉴于不确定的宏观环境，公司没有提供官方的季度展望，但季度至今的趋势是同比持平，而预期增长是在15-17%左右。这一点，再加上表明近期轨迹不确定的评论，使分析师开始观望。

科文：将AT&T(T.N)目标价从27美元下调至24美元 维持与大市同步评级
科文分析师Colby Synesael将AT&T的目标价从27美元降至24美元，并保持与大市同步评级。该分析师指出，AT&T发布的22年第二季度业绩喜忧参半，但由于收款周期拉长和投资增加，自由现金流指引下调，使业绩大打折扣。

高盛：将Snap(SNAP.N)评级从买入下调至中性 目标价从25美元下调至12美元
高盛分析师Eric Sheridan将Snap评级降至中性，目标价降至12美元。Sheridan在研报中称，Snap第二季度的收益报告“广泛负面”，其中包括营收不足，披露尽管同比数据容易比较，第三季度至今的收入仍同比持平，以及“一系列因素”，包括宏观环境、广告预算的竞争，以及需要重新定位Snap的业务以应对未来的平台变化。分析师预计，随着“投资者消化了收入增长低迷、招聘节奏优化及业绩改善能见度低或不高的新常态”，Snap股价在中期内将被区间限制。