【泰达宏利王鹏】如何看待新能源近期的波动，下半年市场会转好吗？

经过连续几天的回调，今天市场有所回升，景气赛道里光伏、锂电池表现较强，军工涨幅也不错。市场涨跌往复是常态，我也经常和大家说，尽量拉长周期，从中长期的角度出发看收益，因为影响市场的因子太多，每个阶段都有不同的因子主导市场。我们需要找出长期最客观的因子来做判断。

明天是涨是跌，谁都无法预测，我们更多的是看一两年、三五年哪些板块可能会有表现，以此来尽可能提高我们的胜率。就像今年的行情一样，上涨行情不会一蹴而就，投资之路也是如此。

我仍然坚持“投资景气行业龙头，追求戴维斯双击”的方法。选择那些长期空间大、短期业绩好的公司，尽量回避短期主题催化透支明显的公司。这种方法核心是追求业绩超预期带来的估值业绩双升，长期超额收益大概率较为明显。在讲逻辑不讲业绩的阶段会相对弱势，但拉长时间该种方法的风险收益比相对仍然会较为突出。

下半年整体经济会进入逐渐恢复的过程，之后可能流动性会比较宽裕，市场的风险偏好、投资者的参与热情也会恢复到比较正常的状态。在这之后，大家可能会重新开始挖掘哪些行业是高增长的、业绩可能是超预期的。在这个时候，景气赛道投资大概率会有比较好的投资机会去把握,我觉得我对市场是有信心的。

并且据我们的观察，我们跟踪的几个新能源的主要赛道，还有军工等景气板块，目前的需求依然很高，基本面是向好的，所以大家对于短期的回调，不必过于担心。

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