二季报出炉 | 兴银基金资产配置部负责人——袁作栋观点速览

今日主讲人：袁作栋 兴银基金资产配置部负责人

代表作： 兴银收益增强债券 兴银丰运稳益回报混合C 兴银兴慧一年持有期混合C 兴银碳中和主题混合C

袁作栋履历：南京大学电子系学士、硕士，上海财经大学MBA；10年二级市场投研经验，7年实业经验。2005年-2012年任中兴通讯工程师、商务部商务总监；2012年-2016年任浙商基金行业研究员；2016年-2019年任华夏久盈资产管理高级研究员、投资经理助理；2019年6月加入兴银基金。

核心观点：上涨主要来自公司持续的业绩增长、经营基本面的反转或长期的产业空间

2022年上半年，是一次比较大的V型市场行情，类似的情形可以追溯至2015-2016年和2018年。市场经过2个月的反弹，虽然不再像2022年4月底那样遍地都是高性价比的好股票，但是目前的市场位置仍然在均值以下，还是可以有所作为。当然，我们也需要做好应对复杂情况的准备，持续的提升组合的性价比，不可懈怠。

宏观基本面有所企稳，显示我们的稳增长政策正在发挥效力。对比欧美国家，我们的能源价格仍然处在相对低位，我们的通胀压力仍然可控，流动性预期能够维持相对宽松的状态。具体行业上，消费领域我们看好啤酒和食品，对于持续表现优异的中药和快递，我们边打边撤；家电领域重点看好产品周期上行的高端家电和品牌小家电；周期领域，我们看好重卡和一些有色新材料的标的；制造业我们重点布局汽车零部件、化工材料和造纸；金融领域我们重点了解财富管理的券商。

疫情的反复，国际政治和局部冲突这些环境变量对上市公司的经营都提出了较大的挑战，但是我们在普遍的调研中发现，上市公司没有懈怠，仍然在积极地工作，努力发展产业，这是我们投资信心的最大来源。

以上观点来源：兴银基金产品2022年第2季度报告。由于篇幅有限，本文仅节选部分产品的部分二季报内容，详细内容以相关产品完整二季报为准。如想查看更多报告，可登录兴银基金官网下载。

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