相对于长债基金,短债基金的最大特点就是投资期限较短的债券,一般是一年以内,而长债基金投资的债券期限较长,一般是3-5年甚至更高。
由于投资期限的不同,短债基金的风险程度要小于长债基金,因为债券到期时间越长,违约风险越高。
相比于长债基金,短债基金有几个比较明显的优势:
1. 资金的流动性更高。
2. 投资期限更短,风险程度更低;
3. 对利率的敏感度低于长债基金,受银行加息等影响更小。
这是一种方便投资者理解的宣传方式。短债基金主要投资于银行存款、债券市场、同业存单等,兼有债券基金和货币基金的优势,主要体现在风险较低、流动性较高上。
对比来看,短债基金收益高于货币基金、波动性略大于货币基金,流动性与货币基金相当,支持T+2赎回到账,更像是一款活期理财产品,因此被称作“货币基金加强版”。
从过往表现看,短债基金指数在过去一年、三年、五年、十年各阶段均超越货币基金。
目前国联安短债A类和C类的赎回费率略有差别,A类持有7天(含)以上不收赎回费,C类持有30天以上不收赎回费。
具体赎回费率如下:
要注意的是,C类不收取申购费,但每年收取0.15%的销售服务费;A类申购费率打完折是0.03%(申购金额<100万)、0.0015%(100万申购金额<500万)、1000元每笔(申购金额500万),不收取销售服务费。
买入哪只更划算呢?因为两只基金管理费和托管费相同,因此要看具体持有时间。假设我们准备买入国联安短债1万元,拿3个月,那么收取的销售服务费用和申赎费用就是:
A类:10000*0.03%(申购费)+0(赎回费)=3元
C类:10000*0.15%*3/12(销售服务费)+0(赎回费)=3.75元
(基金费率数据来源:国联安基金公司官网、基金公开资料)
从公式也可算出,持有国联安短债基金0.2年(73天),A类和C类收取的费率达到一致。
总结:从费率角度,建议短期买C类,长期买A类,如果持有时间预计超过73天,那么买入A类更划算。
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