【季报解读】长信恒利优势混合二季报来啦

二季度年报一季报披露完毕，消费对比其他行业还是呈现一些亮点：2C属性带来更强的成本传导能力，部分行业呈现更强的需求韧性，充裕的自由现金流为企业保驾护航。过去2年行业景气度变化主导资金流向、成为市场定价“共识”，消费本身商业模式的优质性被忽视，但在所有行业都面临宏观压力时，我们认可的长期护城河在行业对比下重新凸显，从相对收益角度，我们认为消费值得增加配置。
为应对不可预知的外部环境，我们执行杠铃策略，即在疫情最为受损的出行服务业、以及疫情受益中报亮眼的必选消费品中做选股储备，两手准备相机抉择。
消费从不缺乏结构性机会，只是需要发现美的眼睛。比如在疫情下传统旅业遭遇重挫，但被年轻人喜爱的露营行业却欣欣向荣。我们对消费行业永远不悲观，始终保持对消费趋势的观察和敏感度，积极寻找其中的阿尔法机会。

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