收盘点评：沪指冲高回落涨0.21% 半导体板块走强

市场表现

A股三大指数今日冲高回落，沪指收盘上涨0.21%，深证成指上涨0.23%，创业板指下跌0.31%。总体上个股涨多跌少，两市超2900只个股上涨，近百股涨停或涨超10%。沪深两市今日成交额10074亿，较上个交易日放量1393亿。盘面上，PCB概念股全天强势，东山精密等多股涨停。此前超跌的半导体和消费电子板块震荡走强，此外汽配、光伏、机器人等赛道股也有所活跃，但许多个股午后冲高回落。下跌方面，医药股陷入调整。板块方面，PCB、半导体、消费电子、自动化设备等板块涨幅居前，猴痘概念、旅游、盐湖提锂、医美等板块跌幅居前。北向资金全天净买入27.33亿元；其中沪股通净买入12.42亿元，深股通净买入14.91亿元。

数据来源：Wind；数据截止日期：2022/07/28

华泰观点

展望后市：从国内高频数据跟踪来看，疫情出现多点散发，但新发疫情暂未对经济产生新压力，终端需求虽有韧性，但结构上有分化，发电量整体仍在改善。政策方面，本周即将召开的政治局会议将对下半年的政策和工作重点进行定调，关于经济增长目标、稳增长政策、地产解危纾困、消费及其他产业等领域的表述将对后续市场风格和行情的演绎有一定影响。海外方面，虽然一系列前瞻指标暗示欧美面临衰退风险，但衰退仍处于预期阶段，通胀高企依旧是各大央行的核心焦点，若本周联储如市场主流预期一样在7月议息会议上加息75bp，那么对短期市场的影响有限。但若联储超预期加息100bp，则会对市场情绪造成冲击。综合来看，近期市场情绪呈现边际趋弱，在国内基本面弱复苏+流动性相对宽裕的组合下，预计市场维持震荡格局。

板块配置关注如下方面：1）经济增长压力凸显，政策亟需加码下的基建链、地产链（家电家具、消费建材、地产）；2）随着政策影响缓和，基金仓位处于历史底部的医药有望迎来估值修复行情，关注创新药、医疗服务、CRO；3）疫情风险可控、疫后修复逻辑不变的消费品种，如食品饮料、出行链；4）短期受流动性边际收紧、淡季效应、交易拥挤影响，但中长期高景气有望延续的新能源主线，如新能源车、光伏、风电。

基金投资百问百答

认/申购申请是否可以撤销？

投资者在份额发售期内，已经正式受理的认购申请不得撤销。对于申购期间在当日基金业务办理时间内提交的申购申请，投资者可以在当日15:00前提交撤销申请，予以撤销。15:00后则无法撤销申请。

风险提示：本材料仅供参考，不构成任何投资建议，不作为任何法律文件。投资者在进行投资前请仔细阅读基金的《基金合同》、《招募说明书》、《基金产品资料概要》等法律文件，了解基金的风险收益特征，并根据自身的投资目的、投资期限、投资经验、资产状况等判断基金是否和投资人的风险承受能力相适应。市场有风险，投资需谨慎。