关于王鹏2019年-2022年持仓分析

最近看到论坛里有些喷子们在提王鹏的一些重仓，勾起了我的好奇，用了几个晚上，盘了盘王鹏的持仓。

我们先回溯一下王鹏对赛道的选择，也就是他自己所说的景气行业轮动：

2019年，是全球大放水时代，在这个背景下，全球股市迎来普涨，大A也不错，那一年电子、计算机、食品饮料、农业都是领涨板块。沪深300在2019年上涨了36%，中证消费指数上涨了64%，电子板块上涨了63%。

从公开数据看2019年，消费和信息技术一直是转型机遇的重仓行业，详细可看下方截图。

在个股的选择上，2019年，王鹏曾重仓了正邦科技、唐人神、五粮液这些大牛股，在当期的涨幅是行业涨幅的4倍、3倍、2倍多。

2020年，中小盘开始崛起，以白酒为代表的消费、半导体为代表的科技电子涨幅居前，中证消费上涨了70%，半导体指数（886063..WI）上涨了90%，沪深300年涨幅为27%。

2020年，转型机遇的前十大重仓中，半导体也仓位不低。个股更是重仓了天赐材料、隆基绿能这些当年的大牛股，当期的涨幅都是行业涨幅的6倍以上。

2021年，中小盘继续开花，新能源产业链开始爆发。这也是很多人开始涌进转型机遇的一年，但是王鹏对景气板块的把握却要比这个早很多。

2021年，转型机遇从锂、电池到整车，上中下游全面布局了新能源行业，应该是在这一年尽可能的挖掘到了新能源的超额收益。璞泰来、大金重工、华友钴业表现也很强。

2022年，很动荡不用说了吧，在座的各位都有体会。反弹以来，新能源、军工这些板块是涨幅最高的，而且相比之前的市场分歧，我感觉现在新能源某种程度上也更加成为了共识。2022年转型机遇一季度回撤确实大，在二季度，调仓后的个股在反弹中的表现非常好，区间涨幅是行业水平的数倍。

看完行业，再研究个股发现，在板块内，王鹏的选股基本也是行业内比较优秀的个股，重仓个股的区间涨幅大部分都超出行业平均涨幅很多。

试问，在2019年之前，你能在2019年正好命中消费、猪周期、计算机？

试问，在2020年之前，你能在2020年买到半导体的概率有多大？

试问，在2021年之前，你能踩中全年大爆的新能源的概率有多大？

即使，这些赛道你都猜到了，你赢了第一步，那你正好命中：正邦科技、北方华创、宁德时代、亿纬锂能、比亚迪等等这些当年大牛股的概率又有多大？

扪心自问，我做不到！再次划重点，买王鹏应该更看重他的景气轮动的能力！

我觉得大多数在去年市场最热闹的时候涌进来的人，还是没看懂王鹏。王鹏的基金风格关键就在于“弹性”大。为什么不说他是回撤大，因为他在回撤后，反弹也会很快，这中间的可操作性比起单纯回撤大的基金来说，就大多了。

回看一下转型机遇在王鹏任职以来的历史走势，波动确实比较大，但是每次回撤后都迎来了非常强劲的反弹，从2021年3月23日净值阶段低点到2021年11月1日的阶段新高，160个工作日上涨了大约120%！今年年初转型机遇也经历了较快的下跌，但在低点后，67个工作日也已经反弹了46%。

虽然现在暂时还没回到前期的高点，但也七七八八，前期追高买在最高点的人，如果敢加仓的现在也基本略有盈利，比如本人：

挑基金很大的程度上就是在挑人，你倾向什么样的收益，愿意承受多高的风险，选对了人，体验才会好。对于一个喜欢高可能性的人来说，王鹏的基金给我们提供了更高收益的可能。

复盘真是一个让人进步的过程，获益匪浅！