为什么这只基金能拿下近一年同类基金业绩亚军？

今年以来，市场持续震荡，但是有一只基金一直表现不俗，拿下近一年同类基金业绩亚军。很多新老投资人们都非常好奇这是一只什么基？基金经理是如何管理的？有什么拿下较好业绩的诀窍吗？让我们一起来看看！

首先，这只基是周诗博管理的 长城优化升级混合A （200015）在2021年取得了61.39%的骄人成绩，同期业绩比较基准仅为-2.97%，在同类基金中排在前1%(7/692)；而截至2022年7月15日，长城优化升级A近一年业绩已跃升至亚军（2/991）。（业绩排名来自银河证券，同类基金指偏股型基金（股票上下限60%-95%）（A类）。基金历史收益不代表未来表现，投资需谨慎。）

一、顺势而为，聚焦高景气

周诗博选股能力极强，但与纯粹的选股型基金经理不同的是，在他的投资语系中，把握高景气赛道同样至关重要。在具体投资中，周诗博会自上而下，先选行业板块，再选个股，期望通过优质赛道的选择来提高选股胜率，而他的投资能力圈也主要集中在景气度较高的高端装备和先进制造两大领域。

相比一季度，长城优化升级二季度的投资方向更为清晰和聚焦。十大重仓股基本分属新能源汽车、光伏和风电三个方向，其中新能源车又是重中之重。从个股表现来看，十大重仓个股的股价在二季度均取得了上涨，其中多只个股季度涨幅超过40%，更有某个股股价取得了季度翻倍的表现。调仓之后，组合的“基本面”表现相对更优。

（文中所涉及的个股仅代表长城优化升级2022年二季报披露前十大重仓，不代表任何投资建议、持仓信息或交易方向，也不预示基金未来业绩，投资需谨慎。）

二、防守反击，风格稳健

仓位上，周诗博相对谨慎。二季度的股票仓位由一季度的85.83%上调至87.20%，略有上升。此外，前十大重仓股的集中度也由一季度的48.11%下降到37.77%，整体持仓更加分散。整体来看，对二季度市场，周诗博既看到了投资机会，同时对风险的防御并未掉以轻心，整体投资风格稳健。

这也符合周诗博对二季度的市场预判。在一季报中，周诗博提及，（在经历了一季度的持续调整后），大部分制造业股票已经处在合理估值偏下位置，未来随着外部不确定性因素解除，估值和业绩都有望出现修复。长城优化升级聚焦高端装备和先进制造，力争在控制好风险的基础上，持续挖掘符合产品定位的优秀的企业。

三、长跑能力突出

闪展腾挪之后，长城优化升级A在二季度里快速收复“失地”，基金累计净值一度接近历史新高。

图：长城优化升级混合A基金净值走势

数据来源：业绩及基准表现源自基金二季报，截至2022.6.30。基金历史收益不代表未来表现，投资需谨慎。

该基金长跑能力出众，近一年、近三年、近五年、成立以来等各阶段的超额收益显著，也远远跑赢同期沪深300指数表现。

表：长城优化升级混合A各阶段业绩表现

数据来源：业绩及基准表现源自基金二季报；沪深300数据源自Wind ，截至2022.6.30。基金历史收益不代表未来表现，投资需谨慎。

四、六家机构五星评级

长期优异的业绩得到机构认可。银河证券最新评级数据显示，长城优化升级A在各评级阶段均获得最高五星评级。

表：长城优化升级A各阶段同类排名及评级情况

数据来源：银河证券，同类基金为偏股型基金（股票上下限60%-95%）（A类），截至2022.7.15

同时，该基金还获得了晨星三年、五年，海通证券三年、五年、十年，招商证券三年、五年，上海证券三年、五年，济安金信三年等诸多机构的五星评级（数据来源：晨星评级截至2022.6.30，海通证券评级截至2022.4.29，招商证券评级截至2022.6.24，上海证券、济安金信评级截至2022.3.31）。

五、规模稳步上升

周诗博自2021年初上任以来，基金管理规模稳步上升，截至2022年二季度末，A、C份额合计达24.88亿元，较2021年初增长了25倍之多。其中机构投资者占比高达78.8%（源自2021年年报数据）。

图：长城优化升级2021年以来规模变动情况（亿元）

长城优化升级基金经理—周诗博

数据来源：基金定期报告

基金业绩注释

1、长城优化升级基金A成立于2012年4月20日，2017年以来历任基金经理为郑帮强（2015.7.8-2018.8.3）、张捷（2018.8.3-2021.1.4）、周诗博（2021.1.4至今）。该基金近五年以来的业绩及业绩比较基准如下：2017、2018、2019、2020、2021年上半年的业绩/业绩基准涨幅分别为19.41%/17.22%，-19.27%/-19.26%，45.38%/29.50%，36.22%/2.02%，61.39%/-2.97%。

2、长城优化升级基金C成立于2021年8月11日，周诗博自基金成立以来管理至今，2021.8.11-2021.12.31期间业绩及基准表现为17.47%/-1.27%。

3、以上数据来源于基金定期报告。