2020年新冠疫情以猝不及防之势席卷全球，全球产业链、供应链受到重大冲击，云办公、云娱乐、云学习、云消费等云需求激增，极大缩短了市场教育进程。为匹配新环境下新需求，企业数字化转型迫在眉睫。与此同时，新基建成为政府的重点发力领域，5G建设速度及规模超预期进行，驱动着云计算、大数据等技术在工业、政府、金融等垂直行业的融合应用。多种因素驱动下，云计算与大数据产业链加速发展。
易方达中证云计算与大数据ETF概览
易方达中证云计算与大数据ETF（516510）选取50只业务涉及提供云计算服务、大数据服务以及上述服务相关硬件设备的上市公司A股作为样本股，以反映云计算与大数据主题股票的整体表现。
表：中证云计算与大数据主题指数前十大成分股
数据来源：Wind，2021/4/12
云计算与大数据指数行业主要集中于云服务与计算机软件，两者占比超过了60%，行业分布中，还包括了硬件的计算机设备与通信，两者占比也达到了25%。囊括了云计算与大数据所涉及的软硬件公司。
图：成分股细分行业分布
数据来源：wind
中证云计算与大数据指数分布相对较为均匀，2000亿市值以下各层次均有分布。横向对比，中证云计算与大数据指数市值介于中证500与中证1000之间，属于小盘风格指数。
表：中证云计算与大数据指数成分股市值权重分布
数据来源：Wind，2021/4/9
1. 高盈利高增速，赛道优势明显
从营收增速与ROE来看，中证云计算与大数据指数相比计算机行业指数优势明显，中证云计算与大数据指数大部分成分股来自于计算机行业，而盈利能力与成长性均高于计算机指数，云计算与大数据在计算机行业中赛道优势明显。
图：中证云计算与大数据指数营收增速和ROE与计算机指数相比具备优势
数据来源：Wind，财务指标截至2020年三季报
中证云计算与大数据指数ROE与营收增速均高于计算机指数，市场给与的估值PE(TTM)也相对更高。
图：中证云计算与大数据指数PE(TTM)高于计算机指数
数据来源：Wind，截至2021/4/12
从wind一致预期的营业收入增速和净利润增速来看，中证云计算与大数据指数营业收入增速未来两年能够达到14%与19%，而净利润增速则超过20%。
图：一致预期营业收入与净利润与增速
数据来源：wind一致预期
2. 云计算指数长期优势明显近期相对有所回调
中证云计算与大数据指数在2013-2015年表现极为强势，相对宽基超额收益较高，近几年相对宽基有所回调。长期来看，云计算与大数据指数相对宽基优势明显，超额收益较高。
表：中证云计算与大数据指数年度收益对比
数据来源：Wind，2021/4/12
图：中证云计算与大数据指数历史净值曲线
数据来源：wind
3.全球云计算产业景气度持续高涨中国发展迅速
十四五全新定调“数字经济”，打造数字经济优势。十三五着眼于对信息基础设施的建设和升级以及对互联网和大数据的基础应用，十四五强调要以数字化转型整体驱动生产方式、生活方式和治理方式变革。5G基础设施已在中国铺开，带来万物互联并使人与人之间的互联方式变得更有效、更快速，同时可积累的数据量和支持的云端计算模式也更宽广。
易方达中证云计算与大数据ETF，二级市场交易代码516510，建议投资者关注。
来源：易方达指数通
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