【泰达宏利张勋】军工逆市活跃，新能源回调的主要原因是什么？

今天两市大幅低开，截止收盘三大指数均跌超2%，除了受事件影响，而表现活跃的军工以外，盘面热点较少，新能源等赛道股也延续了昨日的回调。

对于近期新能源赛道的回调，我认为主要有以下三个原因：

第一，新能源的投资范围领域比较广，细分行业较多，产业链又包括上中下游。各个细分行业和产业链的公司在不同时点表现有差异，最终导致由于不同的新能源基金配置的思路和重点方向不同，部分新能源主题基金出现了较明显的回撤。

第二，从大环境看，虽然行业的逻辑没有变化，但自4月下旬以来，新能源基金反弹较多，其背后既有基本面的因素，也有政策的因素，进入7月份之后，政策的边际催化变弱，板块超额收益显著，存在兑现收益的诉求；

第三，从行业看，进入7月份市场出现分化，虽然新能源依然是最受瞩目的板块，但板块热点在分散，从最优质的公司向其他领域扩散，很多新挖掘的标的、新能源+标的、转型做新能源的标的表现更好，一定程度上分散了资金。

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