大家好，我是基金经理陈鹏。7月市场震荡下跌，各大指数下跌都在5%左右。行业板块方面，机械、汽车、新能源涨幅居前，上月涨幅较大的社服、食品饮料跌幅居前。今天跟大家分享我的8月市场观点。
7月份市场震荡微跌，表现与我们预想的基本一致。美联储加息与高通胀已成明牌，不同经济体状态和结构特征决定了受影响影响程度不同，而股市走势与其高度相关。作为经济大国，中国通胀（有价格管控）、衰退（有稳增长对冲）、贬值（出口仍较强）的压力都相对较轻，从上半年经济表现来看，基建如期发力，疫情是主要的拖后腿因素。
展望后市，我们认为A股后市表现的关键主要取决于国内因素。在疫情防控政策有弹性、下半年国内疫情缓解的假设基础下，A股仍有作为的余地。看好的方向上，新能源是当前不多的逻辑和现实都仍美好的赛道，仍然是优先选择的板块；其次，在大消费赛道上有自身成长逻辑的标的，疫情反而创造出买点；在TMT、医药板块已经从赛道成长逻辑切换成个股成长逻辑，适合自下而上精选个股。
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