摘要：随着电子设备性能提高，设备产生的热量增加，当前5G射频芯片、毫米波天线、IGBT等领域的散热材料、吸波屏蔽材料的需求也在增加。吸波材料除了对电磁波拥有高吸收率外，还具有质量轻、耐温、耐湿、抗腐蚀等性能...
1、事件驱动：随着电子设备性能提高，设备产生的热量增加，当前5G射频芯片、毫米波天线、IGBT等领域的散热材料、吸波屏蔽材料的需求也在增加。吸波材料除了对电磁波拥有高吸收率外，还具有质量轻、耐温、耐湿、抗腐蚀等性能，可以广泛应用在战斗机、导弹、舰艇、消费电子、医院、民用机场等领域。
2、吸波材料。指能吸收或者大幅减弱其表面接收到的电磁波能量，从而减少电磁波的干扰的一类材料。材料按损耗机制分类有：电阻型损耗、电介质损耗。按磁损耗按吸波材料分类有：碳系吸波材料（碳纳米管、磁性石墨烯综合性能优异，应用普及率不断提升）、铁系吸波材料（铁氧体吸波材料吸收频段范围宽、吸收效率高，应用范围较广）、陶瓷系吸波材料（耐高温、高强度、低膨胀，军事用途广）。另外，风机塔筒对电磁波的反射面积较大，会对军事雷达、通讯装备的作战性能产生不良影响，吸波材料涂覆预计是后续采取的主要方案，1GW吸波材料价值量5亿，轴承、铸件接近2亿。
3、需求不断增加。吸波材料主要应用领域包括通讯领域防电磁干扰和军工领域飞机、雷达等设备隐身。目前飞机、导弹、舰船等许多装备都可以通过降低雷达截面和减小自身的红外辐射实现隐形，通过对电磁波反射假信号，可以使高灵敏机载雷达假截获或假跟踪。而5G电磁波应用频谱从米波拓展至毫米波也大大增加吸波材料的需求。
4、市场规模。数据显示，2015-2019年，全球吸波材料市场规模年均复合增长率为9.2%，2019年全球吸波材料市场规模约为297.5亿元，预计2020-2025年，市场规模将以8.0%以上的增速继续快速上升。领先生产商有美国ARC、美国3M、美国杜邦、德国汉高、日本TDK、日本NEC等。我国市场主要有飞荣达、鸿富诚、大连东信、武汉磁电、深圳鹏汇、卓驰电子、鑫澈电子、大连亿鼎等，虽然现在部分产品已达到国际先进水平，但拥有高端产品的企业较少，主要在中低端市场竞争。
5、相关公司：$悦安新材(SH688786)$ （公司已稳定供应国防，羰基铁粉可大量使用于隐形飞机、舰艇导弹等外表吸波涂层）；$航天发展(SZ000547)$ （长屏公司暗室吸波，波平公司暂不涉及军工，受益江苏海风）；$北矿科技(SH600980)$ （开展相关工作）；信维通信（铁氧体吸波）；汇创达（电子吸波）；西测测试（暗室吸波）；新莱福（电子吸波）；新劲刚（海风吸波送样）等。
大A向来炒新不炒旧，有新题材一定要积极参与，吸波材料龙头悦波新材已经翻倍，航天发展也已经三连板，下午关注低位补涨龙北矿科技低价低价小盘股且叠加机器人，下午涨停直接干，买到就是赚到！
随着雷达探测技术的迅猛发展，世界各国的军事防御体系及飞行器被敌方探测、跟踪和攻击的可能性越来越大，发展隐身技术成为军事技术发展的重要方向。作为隐身技术的最重要组成部分，吸波材料的研究成为各军事强国角逐军事高科技的热点之一。
吸波材料是以微米级羰基铁粉或球形合金粉末为原材料制成的减少或减弱电磁波干扰的片状材料，其具有低介电、高磁损耗、高阻抗匹配性的特点。机构分析认为，至2025年及2028年全球吸波材料市场规模或分别达到92亿美元及113亿美元（764亿元），2020-2025年该市场的年均复合增长率将达到6.3%-8%，2022-2028年的CAGR将升至9.2%，意味着2028年全球电磁屏蔽材料市场规模将较2021年增加85.9%。
中信证券：2022年稀土价格中枢或稳步抬升 持续推荐稀土全产业链战略配置机会】
中信证券研报指出，根据弗若斯特沙利文预测，2025年我国及全球的稀土永磁材料产量将分别达到28.4万吨和31.0万吨，预计未来全球高性能钕铁硼供给增量或主要集中在中国；随着新能源汽车、工业电机、工业机器人、风力发电等下游需求高速增长，稀土价格或将高位运行，产业结构有望持续优化，稀土永磁行业集中度或进一步提升。2021年是稀土全产业链的利润拐点，总体来看预计今年二季度相关企业利润同比、环比均维持高增势头，供需、政策的有力支撑下，2022年稀土价格中枢或稳步抬升，量价齐升下产业链利润或持续超预期，持续推荐稀土全产业链战略配置机会，重点关注稀土永磁板块的成长价值。
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