今年二季度，受到国内外多重因素的影响，A股市场阶段性见底。随后国家发布扎实稳住经济的一揽子政策措施，推动经济复苏，A股也走出独立的反弹行情。
Wind数据显示，二季度上证指数、深证成指、创业板指分别上涨4.50%、6.41%、5.68%。行业走势继续分化，受益政策刺激的相关板块表现较好。其中中信消费者服务、汽车、食品饮料涨幅居前，房地产、医药等板块跑输大盘。
数据来源：Wind；统计区间：2022.4.1-2022.6.30
在此背景下，我所管的多只基金业绩波动也较大。不过，我通过在行业细分领域里灵活调仓，紧跟二季度反弹节奏，多只基金净值取得良好收益。展望后市，我依然看好主投领域的景气度，相信后市表现依然值得期待。
大摩健康产业
坚守创新和成长 看好CXO、疫苗等细分赛道
截至二季度末，本基金A类份额与C类份额分别增长1.08%、1.01%，同期中信医药指数下跌2.82%，同期业绩比较基准收益率为5.22%（沪深300指数收益率80%+中证综合债指数收益率20%）。本基金在二季度跑输同期业绩比较基准。
回顾二季度运作，本基金二季度初的持仓集中在 CXO、医疗器械、疫苗等方向。根据海外和国内公共卫生事件的变化，我在疫苗板块下跌后增加了疫苗行业等高景气度相关个股。在二季度医药大幅下跌的情况下，本基金仍然坚守在创新和成长方向的优质公司，虽然净值曾出现较大回撤，但在医药反弹时净值涨幅也较大。整体来看，上半年，本基金表现仍优于同类基金的平均水平。
持仓方面，我在二季度加仓了九州药业、泰格医药、昭衍新药等个股，新买入万泰生物、海泰新光，同时对于药明康德、智飞生物两只个股进行减持，并且将一季度大幅增持的凯莱英以及一季度新晋的博腾股份剔除出十大重仓行列。
数据来源：大摩健康产业二季度报告
展望后市，我认为，医药板块经过长期调整，估值性价比已较突出，板块比较优势明显，多重悲观情绪也已得到消化。随着国内基本面持续向好，经济持续复苏，预计三季度经济数据将明显修复，依然有结构性机会。
当前时点政策端及产业端均出现积极变化，国家医保局近期发布2022年医保目录调整方案，有望推动创新药产业稳健持续健康发展。从产业端看，6 月份国内外生物医药一级市场投融资均环比改善，后续投融资有望逐步回暖，提振创新药行业及创新药服务商乃至于整个医药板块，看好医药板块的长期投资机会。
后续我计划维持高仓位，投资方向仍然集中在CXO、疫苗等高景气度细分方向，同时，具备自主可控属性的高端创新医疗器械、科研试剂等也将是我积极关注的方向。
大摩消费领航
逆势加仓白酒 看好消费复苏
二季度来看，在国家政策调控之下，陆续出台了对大件消费（如汽车、家电等）的政策支持，全国各地消费需求得以复苏。本基金业绩也受到利好影响，二季度本基金净值上涨 22.01%，大幅跑赢同期业绩比较基准。同期业绩比较基准收益率为3.93%（沪深 300 指数55% + 中证综合债券指数45%）。
回顾二季度运作，我在二季度维持高仓位，持仓集中在白酒板块。其中舍得酒业、洋河股份、泸州老窖等多只白酒股均有加仓，新买入古井贡酒和酒鬼酒，仅贵州茅台小幅减仓，同时减持了一季度持有的伊力特和口子窖。
数据来源：大摩消费领航二季度报告
白酒板块自年初以来先跌后涨，指数于3月底见底。基于白酒一季报的确定性和对白酒行业韧性和长期投资价值的认可，以及对国内消费复苏的信心，我在市场情绪最悲观的时候逆势加仓白酒。
展望三季度，白酒于8月开始进入旺季，预计能有较好的复苏，同时主流酒企对全年增长目标基本没有下调，抱有较强的信心。我认为，后续随着社交场景继续恢复，区域之间流动性加强，消费预计会进一步复苏。三季度我计划继续维持高仓位，重点持仓以酒类板块为主。
除了上述两只基金，我还管理了大摩沪港深精选、大摩基础行业等多只基金。
其中，大摩沪港深精选A、C份额净值分别上涨4.58%及4.48%，高于同期业绩比较基准2.42%的收益率（沪深300指数收益率*40%+恒生指数收益率*40%+人民币活期存款利率(税后)*20%）。
持仓来看，大摩沪港深精选仍然坚守在创新和成长方向的优质公司，如创新药、CXO、疫苗等方向。二季度本基金增加了港股的配置，投资主要集中在创新药及CXO板块，新晋了药明生物、药明康德、金斯瑞生物科技这3只港股。
数据来源：大摩沪港深精选二季度报告
此外，大摩基础行业在二季度净值上涨13.83%，优于同期业绩比较基准3.93%的收益率（沪深300指数*55%+中证综合债券指数*45%）。受益于新能源汽车产业链行情在二季度的良好表现，大摩基础行业减持了锂电设备板块，增持了电池行业，获得较好收益，也展现出了基金经理对于该行业前景的信心。
伴随着市场触底反弹，上述基金二季度均取得比较理想的收益。对于新能源行业以及医药行业的长期投资机会我也较为乐观。
整体而言，我一直深耕医药领域，同时在管基金所投方向还涵盖白酒、新能源汽车产业链等领域，对于行业机会的把握和细分领域的筛选具有较强的经验与能力，相信后市表现值得期待。
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