一文读懂债基开放期

大家在买基金的时候，要关注的事项很多，但一定不会漏掉这项很重要的信息：这只基金有封闭期吗？

没错，基金是否有封闭期，是否必须拿满一定期限，对我们每个投资者都是一个重点关注的事项，它决定着我们资金的流动性安排。那么对于基金的“封闭期”、“持有期”以及目前比较“火”但很多人不太熟悉的“滚动持有期”，你真的清楚吗？

什么是滚动持有期

开放式：天天开放申赎，自由度灵活度高。

封闭式：成立后封闭运作，关闭申赎，流动性稳定，利于长期运作。

定期开放式：在固定的时间开放，开放时可申赎，随即进入封闭运作。

最低持有期：天天开放申购，但买入后，须持有满一定时间，持有期满后可随时赎回。

滚动持有期：天天开放申购，买入后，须持有满一定时间，持有期满后，在指定的开放时间内可赎回，如未赎回，则滚动进入下一个持有期。

滚动持有期的好处

滚动持有期模式结合了定期开放式和最低持有期的特点，同时兼具了开放式和封闭式基金的优点。

对于投资者而言，滚动持有期基金的封闭期往往会低于封闭式基金，可满足投资者流动性需求。此外，市场中最难以克服的便是人性，适度的封闭期有助于管住我们的双手，帮助我们克服追涨杀跌心态，提升投资收益与体验。

对于管理人来说，滚动持有的模式使得基金经理的投资策略不会受基民随时赎回的制约，有助于基金经理在投资过程中提高资金使用效率、追求更高的投资胜率，降低因为基金规模波动给投资带来的影响。

以浙商资管的产品为例

浙商资管是老牌固收大厂，固收版块属公司底盘业务，主动管理规模和业绩均位居同行前列，长期为投资人赚取稳定的投资回报。截止至2022年6月底，公司固收整体规模615.64亿，其中公募固收管理规模181.38亿.公司旗下纯债基金开放期设置灵活，可匹配各类客户资金期限要求，众多产品业绩表现出色。

浙商汇金短债A拥有同类基金中出色的夏普比率，即单位风险可以获得的超额收益，处于同类基金的第一梯队。该基金成立于2018年11月22日，每个交易日开放买入和赎回且无封闭期。截止2022年7月29日，该基金成立以来的收益率14.74%，近一年收益率3.25%，同类基金前40%。近一年最大回撤-0.08%，同类产品近一年最大回撤-0.17%。

浙商汇金月享30天A专注于风险较小的中短债，严格控制风险的同时获得超额收益。该基金成立于2021年11月19日，开放买入且设有30天滚动持有期。截止2022年7月29日，该基金成立以来的收益率为3.34%，近六个月的收益率为2.17%。

浙商汇金双月鑫60天A聚焦具有良好流动性的固定收益类品种，结合经济周期、宏观政策方向及收益率曲线分析等合理配置资产。该基金成立于2022年4月19日，买入后锁定期两个月。

浙商汇金中高等级三个月A封闭运作的模式可以最大程度减少流动性冲击，同时配备适度杠杆策略提升产品收益。该基金成立于2019年6月21日，为定期开放式基金，封闭期为三个月。截止2022年7月29日，该基金成立以来的收益率为11.60%，近一年收益率为3.95%。

业绩数据来源：银河证券，数据截止2022年7月29日。

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我们将组织专门评选小组结合内容质量以及评论点赞数进行评选，打分标准为：内容质量（95%）＋评论数&点赞数（5%）。

【注意事项】

1、可多次评论留言，但每位用户（同一账号、同一身份证号、同一手机号、同一地址均视为同一用户）仅可获得一次奖励。

2、活动结束后将于10个工作日内在活动详情页公布获奖名单，15个工作日内由天天基金完成奖励发放，敬请关注浙商资管财富号。

3、活动期间请勿更改昵称，以免导致发奖失败。

4、评论留言内容要求文明用语，若存在违法国家法律法规、不雅言论、抄袭、人身攻击等情况将不予获奖。主办方保留删除恶意评论的权利。

5.获奖用户在活动名单公布的五个工作日内未完成绑定手机号收不到相应奖励的，天天基金及活动主办方浙商资管不承担补发责任。

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风险提示与法律声明：

请仔细阅读以上基金的基金合同和基金招募说明书，了解基金的具体情况。投资有风险，投资需谨慎。公开募集证券投资基金（以下简称“基金”）是一种长期投资工具，其主要功能是分散投资，降低投资单一证券所带来的个别风险。基金不同于银行储蓄等能够提供固定收益预期的金融工具，当您购买基金产品时，既可能按持有份额分享基金投资所产生的收益，也可能承担基金投资所带来的损失。您可能遇到的风险包括：市场风险、管理风险、信用风险、大量赎回或暴跌导致的流动性风险、基金管理人在投资经营过程中产生的操作风险、本基金特有风险、技术风险、不可抗力风险等，您在做出投资决策之前，请仔细阅读基金合同、基金招募说明书和基金产品资料概要等产品法律文件和本风险揭示书，充分认识本基金的风险收益特征和产品特性，认真考虑本基金存在的各项风险因素，并根据自身的投资目的、投资期限、投资经验、资产状况等因素充分考虑自身的风险承受能力， 在了解产品情况及销售适当性意见的基础上，理性判断并谨慎做出投资决策。本文件的知识产权由浙江浙商证券资产管理有限公司所有，浙商资管保留对任何侵权行为进行追究的权利。

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浙商汇金短债债券型证券投资基金业绩比较基准：中债综合财富（1 年以下）指数收益率；2018年11月22日成立， 2019年+4.35%，业绩基准+3.38%；2020年+3.39%，业绩基准+2.48%；2021，+3.91%，业绩基准+2.85%；应洁茜于2018年11月22日担任基金经理，于2020年12月8日卸任，王宇超于2020年8月11日担任基金经理至今。程嘉伟于2022年3月30日担任基金经理至今。

浙商汇金月享30天滚动持有中短债债券型证券投资基金业绩比较基准：中债综合财富(1年以下)指数收益率*60%+中债综合财富(1-3年)指数收益率*20%+一年期定期存款利率(税后)*20%；2021年11月19日成立， 成立以来：+2.17%，业绩基准+1.24%；王宇超于2021年11月19日至今担任基金经理，程嘉伟于2021年11月19日至今担任基金经理。

浙商汇金双月鑫60天滚动中短债债券型证券投资基金业绩比较基准：中债综合财富(1-3年)指数收益率*80%+一年期定期存款利率(税后)*20%

浙商汇金中高等级三个月定期开放债券型证券投资基金业绩比较基准：中债高信用等级债券财富指数收益率；2019年6月21日成立，2020年+1.83%，业绩基准3.46%，2021年+5.47%，业绩基准4.62%；范旦波于2019年6月21日至2019年7月22日担任基金经理，应洁茜于2019年7月2日至2020年12月7日担任基金经理，王宇超于2020年8月11日至今担任基金经理。

以上基金属于“R2-中低风险”品种，为债券型基金，一般市场情况下，长期风险收益特征高于货币市场基金，低于混合型基金和股票型基金。适合C2谨慎型、C3稳健型、C4积极型、C5激进型投资者。通过代销机构认申购时，应以代销机构的风险评级和规则为准。