上周地缘政治再次成为市场热点,低碳相关板块的市场情绪短期明显回落。8月5日,外交部宣布采取八项反制措施。其中三项涉及中美两军关系,值得注意的是,暂停中美气候变化商谈也被列入反制措施中。周中传出了宁德时代暂停北美工厂项目的消息,市场同时还担心中美关系可能影响光伏出口。在经历了4月底以来持续的快速上涨后,低碳板块终于出现了像样的回调,周线三连阴。大家最关心的问题是,这到底是趋势的反转,还是更好的上车机会来临呢?

市场的情很难预测,但我觉得这并不意味着碳中和长期趋势的反转。可以看到,今年以光伏为代表的新能源的全球需求超预期并不是气候问题的政策所致,而是更切实的能源安全问题带来的结果,尤其是欧洲迫切低寻找各种可以替代俄天然气的方法。管你新能源老能源,解决问题就是好能源。当然,这里面当前性价比极高的光伏更是重要的发力方向。美国虽然没有欧洲那样迫切的安全需求,但发展新能源依然是可以降低通胀的有效方法之一,近期有望通过的《削减通胀法案》中就包含了3690亿的能源以及气候变化项目的投资。因此,海外的需求不会因为个别政治事件就收到影响。

行业基本面上看,高景气度依然没有太大变化。光伏上游硅料价格上周再度上涨,中游价格传到较为顺畅,整体需求依然旺盛。市场原本担忧7月新能源汽车销量情况,但乘联会发布预估7月新能源乘用车厂家批发销量基本持平于6月的57万辆,同比增长约120%。这对于传统淡季的7月来说已经是明显超预期了。

在发电侧有所调整的情况下,电网板块近期催化比较多。在疫情的影响减弱以后,三季度是重点项目加速时点。8月3日,国家电网有限公司召开重大项目建设推进会议,指出1-7月国网完成电网投资2364亿元,同比增长19%,预期到年底再完成投资3000亿元,估算总额近5400亿元,创新高且超过年初5012亿规划值。电网投资总额有望超预期。

希望在慢长的碳中和投资之路上,能给您持续的陪伴。

基金投资需谨慎!

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