地缘政治热点催化军工行情，拉升可持续吗？

创金合信先进装备基金经理 李晗 ：

武器装备的生产和列装，往往以中长期规划的形式加以确定。在制定中长期计划时，相关部门应该会较为充分地对未来国际形势的变化进行预估，并结合考虑现实的研发能力和生产能力等可行性因素，最终制定出未来几年的生产列装计划。

当然，也会对中长期规划定期做更新和调整，但在外部环境没有根本性变化的情况下，规划的主体部分一般不会有根本性的变化。所以虽然近期地缘政治再次吸引了大量投资者关注，但这样的变化可能并没有大幅度超出此前的预期。

同时，研发能力和生产能力作为慢变量依然对生产和列装形成制约，因此不排除计划局部微调的可能，但可能很难对未来几年的列装计划产生根本性的影响。