中欧瑾和买什么？不妨看看李帅在二季报说了啥！

中欧瑾和基金经理 李帅

二季度我们对一季报的观点知行合一，在底部位置加仓了我们长期看好的新能源。

我们的观点非常明确：看好市场，看好成长，看好三个方向（新能源及军工、科创板、
恒生科技）。

我们看好市场，40个月的经济周期、金融周期、风格周期、指数机会，从我们的积累周期框架来看，胜率较高。

我们看好成长，地产基建等政策已经一一出来，
市场会对经济好转形成预期，一旦经济好转，又会重新回到成长股。

我们看好新能源和军工、科创板、恒生科技。我们认为这个时候买这些更贴近真正的价值投资。他们代表
了中国经济的长期转型方向，都是中国最具国际竞争力的行业和公司，相比成长性和长期空间，估值非常便宜。

本基金在二季度较大比例投资了科创板。我们在一季报就明确提出看好科创板，前十大重仓也有三只科创板公司，我们发现，大量优质公司的性价比较高、成长性有较大
可能超预期且产业资本开始进入，这些公司的特征交集是新半军和科创板。

我们投资收益的来源也是分享这些优质企业的长期成长，让这些企业提升社会效率。

同时，我们也想提示，现在市场上逐步开始用科创板对比十年前的创业板，我们建议理性看待，有可比性也有不可比性，可比性在于时代背景下的板块意义和其中优质企业的性价比，不可比性在于当年创业板里面的互联网等行业在当时其他板块中是稀缺的，而现在科创板的新半军和生物医药在其他板块也有优质公司，并不具备唯一性。

另外，作为科创板第一大权重行业的半导体毕竟有较强的周期性，我们还是要理性客观的研究各具体细分行业
的景气周期和长期空间，因此在仰望星空的同时，我们希望自己还是要脚踏实地地去靠深入前瞻客观的研究，去一个个挖掘长期空间足够大的优质公司。

综上，我们看好时代背景下的科创板，特别是里面大空间细分行业的优质高成长公司。

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