地球热成什么样了？以往人们印象中的极寒之地北极，今年7月温度一度飙升至32.5摄氏度。日前#北极可以穿短袖了#的新闻登上热搜，再一次让人们意识到“双碳”战略的刻不容缓。
众所周知，全球气候变暖背后的主要原因就是人类使用过多的化石燃料加剧了碳排放，因此越来越多的国家加入到低碳减排的行列，我国也将“双碳”提升至战略高度，制定了“碳达峰、碳中和”的目标，并指出这是着力解决资源环境约束突出问题、实现中华民族永续发展的必然选择。
近两年来我国陆续推出了一系列政策加速从化石能源向可再生能源转型。近期又宣布新能源汽车购置税继续免征。8月1日，工业和信息化部、国家发展改革委、生态环境部联合印发《工业领域碳达峰实施方案》。种种政策背后，展现了新能源不仅是发展所驱，更是时代使命。认准这一逻辑的话，更能理性看待新能源板块的短期波动。
风物长宜放眼量，波动不改长期趋势
尽管今年来受累地缘政治影响，化石能源在各国能源结构中的比重有所上升，但业界普遍共识，能源转型仍然是一个不可逆转的长期进程，不会因短期的地缘政治事件发生趋势性的变化。
国家能源局数据显示，截至2021年底，我国煤炭消费比重从2014年的65.8%下降到2021年的56%，年均下降1.4个百分点，是历史上下降最快的时期。而清洁能源消费比重同期从16.9%上升到25.5%，占能源消费增量的60%以上。
以史为鉴，历次工业革命，包括新兴产业革命，每次驱动的要件一般是能源革命和通讯革命。嘉实基金成长风格投资总监姚志鹏分析指出，2020年以来，能源革命成为市场热点词汇，其本质是将能源从资源变成技术，之后就会从资源固有的通胀模型变成一个通缩模型，进而解决人类社会在发展过程中能源约束性问题。另一个底层技术突破是人工智能，而新能源智能汽车正是可再生能源和人工智能这两大革命性技术非常好的交汇点。
不过历史上每轮行情的上升过程都不会一帆风顺。尤其是新能源这类高成长类资产，波动性也比较大。而且新能源产业链涉及广泛，从上游的资源品，中游发电端到下游用电端等细分领域众多，成长阶段也不一致，还是要具体问题具体分析。
对于近期新能源板块的调整，姚志鹏认为，短期波动本质上还是市场内生的调整需求。一方面4月急涨后有信心不足、短期浮盈的人卖出，再加上短期风险解读，出现急涨后回调。“中长期决定市场走势的还是中国长期经济基本面及流动性，我们都是乐观的；后市结构性机会，会更多围绕比如新能源、科技创新等增速更快的行业。”
布局低碳化机遇，嘉实基金抢占先机
为了更好地助力低碳减排，有社会责任感的公募基金公司早已行动起来。嘉实基金是新能源投资领域的先行者和领跑者。早在2008年，就在内部成立专门的研究团队，深耕能源转型，专注新能源相关产业研究。在2015年率先推出了具有能源转型先导意义的嘉实环保低碳股票型基金（001616），目前由姚志鹏担当基金经理。该基金投资定位是布局低碳化机遇，不仅关注新能源领域的公司，也关注那些积极向效率低碳化转型的景气成长类公司，总体围绕“能源、信息、生命”中的代表性方向进行配置，捕捉丰富的成长机遇。
回顾建仓初期嘉实环保低碳曾遭遇2016年的熔断考验，其后还经历过2018年的市场下行洗礼，但最终穿越牛熊取得了不俗的超额回报。据二季报显示，截至2022年6月30日，嘉实环保低碳自2015年12月30日成立来回报率259.30%，同期上证指数和业绩基准分别为-4.63%和90.46%，分别跑赢同期上证指数和业绩比较基准263.93%和168.84%；近三年和近五年收益率分别为175.75%和176.60%，跑赢同期业绩基准36.36%和72.45%。
目前嘉实基金已实现了新能源产业链全覆盖，建立了聚焦新能源全产业链的产品线。
除了嘉实环保低碳，还有嘉实智能汽车、嘉实新能源新材料、嘉实中证稀有金属ETF及联接基金、嘉实中证稀土产业ETF及其联接基金、嘉实中证电池主题ETF、嘉实中证新能源ETF等产品，囊括上中下游各个细分赛道。
面对近期市场波动，姚志鹏建议投资者先积累自己对投资的了解，保持足够的耐心。“市场上永远有分歧，当面对不同声音时，决策要基于自己对该行业未来空间的认知，在市场兴奋时不急于离场，在市场暗淡时积极布局，才有可能实现逆向投资。通过坚持对长期成长性较好的基金定投来争取收益。”姚志鹏一再强调在历史的产业趋势面前不要做机会主义者，选择产业枢纽环节的战略龙头将成为成长投资最好的答案。
（本文完）
- 嘉实环保低碳股票(001616)
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