鹏华智投 | 什么是指数调仓？会影响收益吗？

众所周知，在基金投资的过程中，指数基金的调仓是非常重要的。今天我们就来学习一下什么是指数调仓？又有哪些影响吧~

什么是指数调仓？

指数都有自己的编制规则，也就是选股标准，比如沪深300指数就是选取了沪深两市市值最大的前300只股票，但是股票是有涨有跌的，前300只股票的排名和构成也会有所不同。一些规模缩减不符合标准的股票就需要从名单中剔除，再加入新的符合标准的股票，这就是指数的调仓。

指数为什么调仓？

市场变幻莫测，公司的经营情况也会有起有伏。当某个公司经营状况每日愈下，规模大大缩减，这时候如果还把它留在指数的样本股中，就必然会对指数的发展造成不利影响。所以，指数调仓就是指数对市场变化的一种应变，有利于实现新生代谢，保持自身活力，利于长远发展。

指数调仓时间

指数调仓一般分为定期调整和临时调整。定期调整就是在每年的固定时间进行成分股的调整，具体时间和调整内容在指数编制方案中会有详细的说明。比如沪深300指数，指数编制方案显示每年调整两次成分股，调仓时间为每年的6月和12月的第二个星期五的下一个交易日，遇到法定节假日顺延，且每次调整数量比例一般不超过10%。中证系列指数，一般也每年调仓两次，分别是6月和12月中旬。而科创50指数则每个季度都会调整一次样本股，因此，不同指数之间调仓规则也会有所差异。临时调整则是当遇到一些重大事件时进行调整，比如退市，时间视具体情况而定。

指数调仓对我持有的基金有何影响？

对指数本身来说，剔除了经营情况相对较差的公司，指数整体趋势可能会有所好转。对基金净值来说，指数调仓一般在短时间内完成，多集中在指数调仓那日的尾盘，对基金净值的影响不大。而作为普通投资者，一般不需要特地做什么，会有专业的基金经理进行操作。

总之，从长远来看，指数调仓是一个优化调整的过程，有利于更好的发展，所以投资者无需过度担心会对自身收益造成不良影响。

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