两市高开高走 大金融板块强势领涨

1、随着调控逐步收紧，上海二手房成交量逐月递减，1月份以后，各月份成交量始终在1.5万套以下徘徊，在市场封冻了两个月之后，终于在7月份重新站上2万套大关。（每日经济新闻）

2、国盛宏观熊园：鉴于当前经济下行压力大、需求弱，我国货币政策仍未到转向的时候，降准“降息”仍可期，也会更注重结构性宽松，信贷会更向基建倾斜；此外，后续货币政策走向也将更加重视通胀。

3、华泰证券称，二季度货政执行报告对通胀和外部平衡等关注度明显提高，意味着后续货币政策没有太多期待空间。内外制约+流动性宽松的环境下降准降息的概率都不高。预计后续资金面收敛但不收紧。坚持债市久期略优于杠杆的判断。股市面临宏观流动性仍充沛，决定了市场调整空间有限，中小盘成长风格占优。

4、美联储卡什卡利：美国经济可能在不久的将来陷入衰退；经济衰退的风险不会阻止美联储采取必要的行动，将把通胀率降至2%。

5、中信证券：预计下阶段货币政策支持实体的力度有望延续，流动性或呈现“狭义收而不紧，广义信用求稳”的局面；利率方面，资金利率向政策利率中枢回归过程预计斜率偏缓，存贷利率在宽信用诉求下仍有望延续低位。

6、国家药监局就化妆品检验机构资质认定条件公开征求意见。征求意见稿规定了检验机构在组织机构、管理体系、检验能力、人员、设施和环境、仪器设备等方面应当达到的条件要求。征求意见稿提出，开展生物学检验、毒理学试验、功效学评价检验等涉及生物安全的检验机构应建立与其规模、实验室活动的复杂程度和风险相适应的生物安全管理体系。

两市高开高走，大金融板块强势领涨。截至收盘，沪指涨1.6%，报3281.67点，成交额达4274亿元；深成指涨2.05%，报12474.03点，成交额达6393亿元；创指涨2.37%，报2721.49点，成交额达2379亿元。

8月11日两市高开后震荡拉升，沪指涨超1%，创指涨超2%站上2700点，北向资金大幅流入，半导体芯片、消费电子、医药医疗等涨幅居前，券商股强势领涨。午后三大指数高位盘整，北向资金大幅流入，市场成交量明显放大，券商、保险等大金融板块涨幅居前。总体而言，市场进入变盘阶段，个股涨多跌少，赚钱效应较好。
投资策略：（1）大势研判：剩余流动性十分充裕，稳增长进一步刺激的预期回落，但经济、盈利边际修复下，市场仍将交易“环比修复”而非“同比仍弱”。（2）风格判断：仍建议成长价值平衡，随着信用扩张、剩余流动性边际收敛，大盘优于中小盘。（3）最新周度观点：“业绩大幅超预期”+“困境反转”或是中报期的主线。业绩预告较好的行业内公司短期有超额收益率。主要行业包括：检测服务、家电制造、国防军工。“困境反转”逻辑行业内公司短期同样有超额收益率。主要行业包括：地产链、农业。

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