个人看法:

小熊转债:顶格申购,预计中0.01签,上市预估130


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小熊转债:(正股代码:002959,配债代码:082959)

评级:AA-评级,可转债评级越高越好。

发行规模:5.36亿,规模小,可转债规模越大流动性越好。

回售条款:

下调转股价:15/30,85%,条件较严苛。

转股价值

小熊电器今日收盘价51.73,转股价55.23,转股价值=转债面值/转股价*正股价=100/55.23*51.73=93.66,转股价值一般,可转债转股价值越高越好。

到期价值(保本线):

到期价值=票面利率+赎回价=0.4+0.6+1+1.6+2.5+115=121.1,票面利息尚可。

纯债价值(最底线):

如按中债企业债测AA-级别6年期即期收益率6.395%,纯债价值简化计算83.49,纯债价值一般。

公司简介:

小熊电器属于家用电器业,公司目前有超过60个产品品类、500多款产品型号对外销售,产品使用对象涵盖幼儿、青年、中老年人群及其生活与工作的不同场景,公司研发实力较强,是行业标准的制定者之一,在行业内具有一定的品牌优势。

公司成立于2006年,上市时间2019年8月,目前公司市值80.7亿,有息负债率0.01%,当前市盈率PE27.112,市净率PB3.714

2022年第一季度报告公告:

2022年第一季度公司实现营业收入同比增长7.69%,归属于上市公司股东净利润同比增长15.93%。

主要风险:

1、公司面临一定的原材料价格波动风险,为盈利带来压力。

2、在建项目未来新增产能规模较大,面临一定新增产能无法及时消化风险。

3、小家电行业进入门槛不高,经常竞争激烈。

4、公司产品线上销售占比较高,单一客户依赖较高。

募集资金用途:

最近半年股价走势图:

最近一次大规模解禁时间为2022年8月23日,解禁数量7977.06万股,解禁市值40.44亿,占总市值比例51.14%,占流通市值比例104.66%。

相似转债:

个人看法:

当前溢价率6.77%,结合AA-评级、相似的转债、正股质地等综合因素目前给予39%的溢价率,目前价值:93.66*1.39=130,厨房小电器,质地不错,对标科沃。

假设原始股东配售80%,网上按1.1亿计算,顶格申购单账户约中11000/1150/1000=0.01签,中签率低。

个人顶格申购。

(顶格申购—尚可申购—谨慎申购—放弃申购)

风险提示:以上观点仅为个人看法,所涉标的不作推荐,投资有风险,入市需谨慎。

关于网格、定投、套利等一些临时策略内容会在傻馒大天才上发,届时会再分享些平时在做转债的相关数据和分析,具体情况会根据自己的时间做安排。小伙伴们记得标星关注。

文章来源:傻馒大天才

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