【市场丨板块回顾】

沪深两市成交额再度突破1万亿元。

以每日额度余额口径,北向资金截至A股收盘净流入162亿元;以买卖成交额口径,北向资金大举抢筹净买入133亿元,创615日以来新高。

沪指放量上涨1.6%,券商领衔冲锋。早盘中证全指证券公司指数(399975)高开高走,临近午盘迎来强势拉升,午后持续上攻,此后维持高位横盘。截至收盘,指数大涨5.23%,券商板块成交419亿元,量能环比昨日激增243%。

成份股悉数上涨,南京证券哈投股份国元证券光大证券华西证券5股涨停,中信建投浙商证券涨超8%,东方财富兴业证券华鑫股份等纷纷跟涨。

【板块行情与券商ETF512000)前十大领涨成份股】

中证全指证券公司指数前十大重仓股全部涨超3%,东方财富涨7.83%领跑权重,广发证券东方证券两大财富管理概念涨超5%。

【券商ETF(512000) 十大重仓股涨跌幅】

资金方面,主力资金全天净流入券商板块近60亿元,位居76个同花顺行业板块第1。东方财富获主力资金净流入超20亿元。

【主力资金净流入行业板块TOP5】

截至收盘,券商ETF512000)放量大涨5.4%,报收0.898元,成交13.57亿元,量能环比昨日激增239%

【券商ETF(512000)资金流入情况】

多家研究所集体唱多券商,高喊券商“超配时点已到

尽管券商板块今年以来涨幅不给力,但是卖方高喊“配置”的声音最近一段时间来却逐渐增多。8月以来,至少超过5家券商非银分析师报告表达对券商板块业绩修复的看好,并认为行业基本面最低点已过,券商板块进入机会酝酿期,迎来配置时机。

国信证券发布报告认为,随着疫情形势好转,市场风险偏好提升,叠加资本市场改革力度加大,成为券商行情的催化剂,且券商估值较低,维持行业“超配”评级。

信达证券非银分析师认为,一般而言,布局券商板块的合适时机是在经济企稳预期逐渐形成和流动性尚未收紧时;同时依靠政策作为催化剂。当下证监会重点提到全面注册制发行已具备条件,券商板块行情有望展开。维持行业“超配”评级。

东吴证券非银分析师指出:券商已经进入配置的重要时间窗口。理由包括:宽信用稳增长,预期流动性保持相对充裕;资本市场改革政策利好频出,科创板做市制度、IPO 和再融资常态化、个人养老金,以及全面注册制渐次落地有望带来存量业务制度红利等。板块估值逼近二十年的底部,券商板块进入机会酝酿期,配置价值显著,建议左侧布局。

万和证券认为,伴随着7月份基金保有量环比改善,投行数据升温,板块基本面最低点已过,随着下半年全面注册制有望稳步推进,券商业绩改善可期,板块有望迎来困境反转。

兴业证券研报认为,坚定看好券商板块业绩修复和估值过度错配下的配置价值。市场回暖提振证券行业盈利修复预期,从披露了中报业绩预告的券商来看,中小券商业绩降幅收窄至 50-80%区间,部分大中型券商业绩降幅收窄至20%以内,环比一季度均有显著改善。估值方面,当前券商板块估值处于2012年来底部向上约5-10%分位区间,而行业6月单月ROE分位区间达 80-90%,估值与盈利错配空间显著。

【券商基本面最低点已过?机构:估值与盈利错配空间显著】

从券商业绩披露时点来看,大多数上市券商将今年上半年业绩报告选择了放在8月中下旬披露,目前披露业绩预告情况的券商约三分之一。

截至8月9日,已有 14 家上市券商披露中报业绩预告,由于一季度业绩大幅下滑甚至亏损,14 家券商中期业绩均同比出现大幅下滑,但其中有8家券商二季单季业绩扭亏为盈。

此外,券商ETF(512000)第一权重股东方财富发布旗下子公司东方财富证券2022年半年度未经审计非合并财务报表。数据显示,上半年,东方财富证券实现营业收入41.77亿元,同比增长34.15%;净利润28.48亿元,同比增长37.47%。

回顾今年7月份,经纪业务方面股票日均交易额为 10040 亿元,环比下降8.82%;投行业务方面,7月份股权融资(IPO和再融资)合计募集资金 1847.44 亿元,环比增长163.8%,同比增长57.87%;信用业务方面,截至7月31日,融资融券余额为 16275 亿元,环比增长1.5%。

“预计券商板块基本面低点已过,磨底阶段适宜布局。”万和证券认为,伴随着7月份基金保有量环比改善,投行数据升温,板块基本面最低点已过,随着下半年全面注册制有望稳步推进,券商业绩改善可期,板块有望迎来困境反转。

兴业证券研报认为,坚定看好券商板块业绩修复和估值过度错配下的配置价值。市场回暖提振证券行业盈利修复预期,从披露了中报业绩预告的券商来看,中小券商业绩降幅收窄至 50-80%区间,部分大中型券商业绩降幅收窄至20%以内,环比一季度均有显著改善。估值方面,当前券商板块估值处于2012年来底部向上约5-10%分位区间,而行业6月单月ROE分位区间达 80-90%,估值与盈利错配空间显著。

资金借道券商ETF512000)布局券商板块】

资金借道券商ETF(512000)踊跃布局。数据显示,截至8月10日,券商ETF512000)年初以来份额增长54.16亿份,居所有非银类ETF份额增长第一位,合计资金净流入50.32亿元。

【券商ETF(512000)份额变化】

两融方面,券商ETF(512000)8月10日融资买入额0.96亿元,最新融资余额16.83亿元。

2021年券商ETF(512000)表现跑赢49只成份股中的38只,胜率超77%。为兼顾低成本、高胜率、高流动性的优质券商板块投资工具!

【券商ETF(512000)行情复盘】

今日券商指数收出放量大阳线,连续收复5日、10日、20日、30日、60日均线,且20日均线等短期均线开始拐头向上,前期弱势趋势有所改变。

技术指标方面,布林带开口不再向下,指数站上中轨(即20日均线),趋势有所改变,布林带开口较窄,具备变盘条件;MACD金叉,带动指数突破多道均线和前期横盘平台,随着MACD进入多头时间,短期内或能维持强势。

此前反复提到,指数处于弱势区间,需关注量能变化,今日放量大涨一改前期趋势,后市或维持强势,短期关注上方半年线压力。

【券商指数日K线】

操作上,可逢低分批买入券商ETF(512000),场外投资者可借道联接基金(A类:006098、C类:007531)把握阶段行情

板块估值处于历史底部区域

目前中证全指证券公司指数(399975最新市净率为1.35倍,低于历史上90%以上的时间区间处于历史底部区域,在政策向好、资本市场建设高度持续提升、财富管理需求驱动、金融市场创新持续开放等长期正向因素助推下,板块配置价值显著。

【风险提示】券商ETF跟踪的标的指数为中证全指证券公司指数(399975),中证全指证券公司指数基日为2007年6月29日,发布于2013年7月15日,该指数的历史业绩是根据该指数目前的成份股结构模拟回测而来。其指数成份股可能会发生变化,其回测历史业绩不预示指数未来表现。任何在本文出现的信息(包括但不限于个股、评论、预测、图表、指标、理论、任何形式的表述等)均只作为参考,投资人须对任何自主决定的投资行为负责。另,本文中的任何观点、分析及预测不构成对阅读者任何形式的投资建议,本公司亦不对因使用本文内容所引发的直接或间接损失负任何责任。基金投资有风险,基金的过往业绩并不代表其未来表现,投资需谨慎。货币基金投资不等同于银行存款,不保证一定盈利,也不保证最低收益。


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