干嘛要均衡配置，聚焦新能源不好吗？

今天以GY战略和ZT星元为代表的低估值价值基金终于大涨了一回，不然新来的粉丝还真以为我是行业明灯。

但需要注意长期来看地产趋势是向下的，也在面临供给改革，地产指数里面只有少部分优秀公司表现不错，很明显这个时候投资指数的性价比是不高的。

昨天粉丝说我现在去买老对手沪深300不就可以永远超越老对手了吗？

沪深300里面有300家公司，主要是金融消费为主，市值非常大的大盘股为主，在没有大行情下这些市值大的公司我认为很难有大的表现，毕竟推动大盘股需要大资金。

近2年资金要么喜欢成长更高的新能源，要么喜欢概念的小盘股，综合取舍我不会考虑沪深300，等经济强势复苏，消费金融起来了，以沪深300为代表的大盘股再去关注也不迟。

免责声明&风险提示：

本文为小瑜哥个人投资基金日记和思考，文中提及到的任何个股和基金都可能有腰斩的风险。所有内容均不构成投资建议，请各位独立思考，不要以我的内容作出买入或者卖出决策，风险自担。

1.聊聊均衡配置？

今天就不分析基金了，跟大家聊一下我近期的新感悟，从去年到今年粉丝都问我同一个问题：为什么我要均衡配置，一边成长一边价值，而市场又是局部行情，很难一起涨，那大多数时间不就对冲玩了个寂寞吗？

这2年以来我一直都在思考这个问题，起初我均衡配置目的是不预测市场，只应对市场，不管市场成长基金涨还是价值基金涨我都能喝口汤，同样如果那一边下跌我比大盘跌的也少，有利于我长期持有。

只要熬到全面行情，成长基金和价值基金一起涨，那我就能获取较高的超额收益，我觉得我这个思考没毛病，适合风险承受能力较弱的新手和小白。

2.现在我的思考：

随着投资和对行业研究的深入，我发现成长基金里也有分化。比如新能源它有很多分支：新能源上游锂矿、中游电池、下游整车。光伏、风电、储能、新能源电力运营商等等。

今年以来中证新能源汽车指数跌了4.29%，而中证光伏指数涨了3.25%，它们2者也是可以对冲的，并不是说只有成长基金和价值基金才能对冲。

其次将来可能发布的风电、储能等指数也会跟新能源车和光伏指数有分化，因为储能以及新能源电力运营商是建立在光伏大力表现后才有所表现，业绩有滞后。

3.用数据来验证我的思考

从大的方向上来看新能源汽车、光伏、储能、电力运营商等等增速远远大于我目前布局的价值基金，未来发力点也会在这些新兴产业上，这也是稳增长的一个方向，是我之前想法太局限。

截止到2022.8.11wind储能指数（目前中证储能指数还没发布）市盈率为87.23倍，处于过去5年分位点的51.37%，估值处于中位数。

根据wind盈利预测2023年净利增速54%左右，2024年净利增速34%左右，如果你没有什么概念，你可以对比白酒20%的增速，那未来2年储能的增速也不低了。

根据wind数据显示截止到2022.8.11中证白酒指数市盈率为37.57倍，处于过去5年分位点的58.04%，也处于中位数附近。

4.储能指数和白酒指数估值差不多情况下你怎么选？

如果算上今年的盈利增速，储能估值会更便宜一些，而且储能增速远大于白酒，那我肯定选择储能，只要我不梭哈，采取定投的方式即使前期被套后面也会很快回本。

我的意思并不是说白酒指数就不行，我只是举个案例，白酒指数追求的是确定性，稳定性。而新兴产业的波动很高，不确定性也很高，追求的是高收益。更适合对行业有深度研究的专业投资者，普通投资者不宜盲目跟风。

5.总结：

这也是为什么前段时间我停止定投价值基金，等价值基金浮盈15%我会止盈出来定投到成长基金，把成长基金的仓位提高到70%，价值基金仓位控制在30%。

未来我聚焦的方向就是新能源：新能源产业链、光伏、风电、储能、新能源电力运营商，借助新能源这些细分板块进行短期对冲，但整体回撤也会很大。

最后我会选择对新能源细分板块里专业的基金经理去帮我打理，目前新能源汽车产业链、光伏、新能源电力运营商已经持有，未来加大光伏、风电、储能相关的基金的定投。

6.请注意：

我对组合均衡配置是根据我自身风险偏好做相应调整，并不是说我一开始就要聚焦70%的新能源。大多数新手和小白还没经历过40%以上回撤，对行业也没过多的研究，请不要盲目跟风，建议你组合里搞点偏债混合或者纯债券基金还是有必要的。

......

市场方面今天上证指数下跌0.15%，收报3276点。深证指数下跌0.44%，创业板下跌1.13%，北向资金净流入38.78亿元，两市成交超过1万亿元。

今天预计-0.5%，更新后今年以来-4%左右。老对手沪深300今天-0.06%，更新后今年以来-15.17%。下周回本问题不大。

（以上基金仅做基金研究，不做任何的投资建议）

今天没操作，继续保持卧倒不动。优秀的人看完文章都会顺手点个赞，祝点赞的估值大涨！