美国《芯片和科学法案》终落地，影响几何？
据中新社报道，当地时间8月9日，美国总统拜登在白宫签署《芯片和科学法案》，该法案将为美国半导体研发、制造以及劳动力发展提供527亿美元。其中390亿美元将用于半导体制造业的激励措施，20亿美元用于汽车和国防系统使用的传统芯片。此外，在美国建立芯片工厂的企业将获得25%的减税。此外，法案对中国等受关注国家提出限制性措施，即接受补贴的企业10年内不得在这些国家扩大或建设某些先进半导体的制造能力。
由于该法案7月底便获国会通过，市场预期较为充分，但实际签署落地后美国费城半导体指数当日跳空低开，下跌4.57%，多股跌幅超7%，以设备、材料企业为主。今日A股开盘后，中证芯片产业指数低开近两个点后冲高回落，最终收跌0.96%（数据来源：Wind）市场普遍担心方案中的“二选一”政策将阻断半导体全球供应链，并可能导致美国企业丢失很大一块市场。短期看，先进制程设备进口受限可能会对我国芯片企业的扩产造成一定影响，主要集中在手机、电脑等消费电子领域。后续需观察日本、荷兰等国家是否跟进设备出口限制，以及咱们自家半导体设备、材料的国产替代走向。
针对半导体的国产替代进程，国盛证券认为：
半导体材料供应受限，国产替代进程加快。2021年全球半导体材料市场规模创643亿美金新高，中国大陆需求占比18.6%。贸易摩擦、自然灾害导致半导体原材料供应受限，致使如光刻胶、CMP材料及电子特气等外资厂商高市占率产品存在的断供可能性，进一步推动国产材料需求及国产替代化进度。随着技术及工艺的推进以及中国电子产业链逐步的完善，在材料领域已经开始涌现出各类已经进入批量生产及供应的厂商。
（资料来源：《半导体行业深度：国产替代2.0，新兴需求崛起》，国盛证券，2022.8.7）
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