【陶灿说】半年报密集披露 光伏锂电表现亮眼

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8月以来，上市公司密集披露半年报。截至8月12日，沪深两市已有累计384家上市公司披露2022年半年报，其中345家盈利，39家亏损，合计营收为22151.92亿元，同比增17.3%，合计净利润为2252.48亿元，同比增18.05%。

行业上看，光伏、锂电产业链板块业绩表现突出，公司经营修复较快且业绩整体保持高增长。光伏产业链方面，工信部数据显示，多晶硅环节上半年全国产量约36.5万吨，同比增长53.4%；硅片环节上半年全国产量约152.8GW，同比增长45.5%；电池环节上半年全国晶硅电池产量约135.5GW，同比增长46.6%。锂电产业链方面，新能源汽车市场发展迅速，涉及锂电池、锂离子隔膜、锂盐、锂矿、锂电回收等“含锂”业务上市公司业绩大幅增长。

国内外市场对光伏设备需求提升，是光伏板块的上涨动力。国内方面，在风光大基地建设、整县分布式光伏推进及BIPV政策推动下，今年上半年国内光伏发电装机30.88GW，同比增长137.4%。国外方面，受能源危机、电价上涨等因素影响，欧洲光伏市场表现出更高增速。PV Infolink数据显示，2022年一季度国内出口到欧洲的光伏组件规模为16.7GW，同比增长145%。欧盟5月公布的RepowerEU计划提出到2025年将光伏发电装机量翻一番，到2030年安装600GW。

对于后续展望，我们建议在关注高景气度行业同时注意均衡，挖掘新能源细分领域中的机会，例如新能源车产业链中整车及零部件、电池及电池结构等；光伏产业链中硅片、电池片、储能及逆变器等。

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