股民巨亏千万？两招教你扛住波动

最近，某股民巨亏千万上了热搜。根据这位股民晒出的截图显示，他在过去这一年亏损了自己所投本金的96.47%，总金额高达1040万。很多投资者表示，和他比起来，自己那点损益也不算什么了，可谓是晒惨“天花板”。

然而更扎心的是，即便是这样的收益率，依旧跑赢了1.72%的股民。从这位投资者的投资区间来看，沪深300指数在这期间跌了13.68%，三大指数分别跌了8.66%、14.14%、16.75%。从指数表现上来看，即便是震荡，也没有亏损的那么夸张。

这样的投资收益率，只能说明这位投资者在资产配置、个股选择、包括短期择时上，都选择了较为激进的做法。毕竟在过去两年入场的投资者也应该能感受到，赚钱难度不断提高，在波动的市场，能不亏钱就很不错了。

很多缺乏市场经验的小白投资者，一入场便碰上这样的极致行情，亏钱的同时心态也跟着崩了。

在波动的市场中，投资者之间习惯于相互比较收益，以寻求慰藉，这无可厚非。但如果只是和他人作比较，并不会对我们自身的投资收益带来帮助。无论别人赚钱还是亏钱，终究都不是我们自己的钱。

那么，面对未来市场的震荡，我们可以如何应对呢？今天，所长就来传授两招，让大家扛住市场的波动！

NO.1 股债均衡策略

众所周知，权益市场具备高收益、高风险的特点。并非每一个人都适合在权益市场孤注一掷。从分散风险的角度，逐级增加债券资产的配置比重，将有助于降低波动，平滑收益曲线。

从过去十年不同股债配置权重的收益表现来看，满仓权益的收益固然最高，但均衡配置的收益也不差。沪深300指数在过去十年的收益为77.64%，而股债均衡的配置也能达到66.62%的收益。

而在增加债券资产打底的过程中，整体收益的波动将得到有效的控制。随着债券资产所占比重的提高，波动率呈现出逐级递减的特点。

股债搭配，投资不累。要想扛住权益市场的剧烈波动，我们可以结合自身对于风险的偏好以及对于收益的预期，适当增配安全性更高的债券资产来平滑收益曲线。

NO.2 风格均衡策略

在确认好权益及债券资产的配置权重后，接下来我们要考虑的就是在权益资产中的具体配置。从过去的“喝酒吃药”行情，到煤炭周期股的韧性，再到新半军的强势崛起，到了近期中小盘的表现又十分亮眼。

不难发现，在宏观环境的不确定性下，权益市场呈现出的结构分化、风格轮动特点也愈发显著。没有一个行业能保持常青，行情总会在不同风格之间去做切换。比起投资单一行业和风格，采取均衡配置的策略可以有效减少市场轮动时的收益波动。

从过去十年不同风格指数的收益表现来看，消费、成长风格表现最强势，周期、金融、稳定风格相对而言波动更小。倘若采取均衡配置这五大指数的方式，可以看到在市场出现大涨大跌时，这类策略能有效控制波动，同时收益表现也较为居中，整体达到了141.70%的收益率。

而从收益的波动率来看，消费、成长风格具备高收益、高波动的特点。一旦我们融合其他风格，采取均衡配置的方式，收益的波动将降低20%以上。

综合以上两招，要扛住市场的波动，可以从均衡配置着手，一是在股债配置上，二是在行业风格上。具体如何选择，比例如何分配，要因人而异。

如果风险偏好较低，就可以提高波动较小的债券资产及风格的配置权重，来控制波动。但如果坚定看好某个行业，对于短期的波动并不那么在意，那么单一投资也未尝不可。

投资是一场个人马拉松，而非短程竞技赛，唯有专注在自己的赛程中，对他人的关注少些，才能全力跑出自己的理想成绩，赚到自己认知和能力范围内的钱。

（转自：投资知识1号事务所）

风险提示：投资有风险，投资需谨慎。基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证本基金一定盈利，也不保证最低收益。本基金的过往业绩及其净值高低并不预示其未来业绩表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成对本基金业绩表现的保证。【基金管理人/基金销售机构】提醒您基金投资的“买者自负”原则，在做出投资决策后，基金运营状况与基金净值变化引致的投资风险，由您自行负担。基金管理人、基金托管人、基金销售机构及相关机构不对基金投资收益做出任何承诺或保证。

您在做出投资决策之前，请仔细阅读基金合同、基金招募说明书和基金产品资料概要等产品法律文件和风险揭示书，充分认识本基金的风险收益特征和产品特性，认真考虑本基金存在的各项风险因素，并根据自身的投资目的、投资期限、投资经验、资产状况等因素充分考虑自身的风险承受能力，在了解产品情况及销售适当性意见的基础上，理性判断并谨慎做出投资决策。

@天天精华君 @问答君