【A股首只食品ETF(515710)布局50只“吃喝”龙头股,大众消费品占4成,白酒权重6成】

8月12日,上证指数全天窄幅整理,热门赛道普遍歇息。“吃喝”赛道方面,白酒股造好,“股王”贵州茅台涨1.11%,2600亿元市值“苏酒”龙头——洋河股份大涨3.97%。

消息面,一方面,洋河股份已于8月9日起,将2.49亿股限售股解禁上市,占总股本的16.55%,按上市前一交易日8.8收盘价计算,总市值超416亿元。此次解禁股份类型为首发原股东限售股份。本次申请解除股份限售的股东共1人,系江苏蓝色同盟股份有限公司。

尽管面临解禁压力,但洋河股份本周(8.8-8.12)依旧累计上涨3.65%。

除了解禁消息外,洋河股份本周还有一个大新闻。8月9日晚间,洋河股份发布公告称,将共计出资30亿元认购华泰洋河股权投资合伙企业的基金份额。该基金将投向大消费、新经济、大健康、新科技等领域,其中就包括Web3等新兴领域。

根据公告,华泰洋河母基金的执行事务合伙人为华泰紫金。华泰紫金是2008年由华泰证券设立的全资子公司,注册资本60亿元,专门从事股权投资业务。该基金总规模为50亿元,其中洋河股份共计出资30亿元,华泰紫金出资10亿元,其他有限合伙人出资10亿元。基金存续10年,投资期为4年,退出期6年。

【食品ETF(515710)8月12日交投情况】

中证细分食品指数收涨0.88%,跟踪该指数、聚焦“吃喝”主题主流ETF——食品ETF(515710)涨0.88%两连阳,全天成交额2818万元

8月12日,食品ETF(515710)持仓4大细分行业成份股表现如下:

1、白酒:洋河股份涨3.97%,领涨所有白酒成份股,贵州茅台涨1.11%,五粮液涨0.44%,泸州老窖山西汾酒酒鬼酒涨超1%;

2、啤酒:青岛啤酒跌1.86%,重庆啤酒涨1.18%;

3、调味&烘焙&休闲食品海天味业涨0.98%,安琪酵母跌0.10%,梅花生物跌2.22%,金禾实业涨2.10%,三全食品涨0.87%;

4、乳品及饮料伊利股份涨0.33%,东鹏饮料跌0.32%。

【食品ETF(515710)成份股8.12涨幅TOP10】

【食品ETF(515710)8.12十大重仓股涨跌幅】

贵州茅台披露中报,苏铖点评:i茅台助力直销攀新峰,增长又快又好】

贵州茅台8.2披露中报,Q2收入/归母净利/扣非归母净利分别为262.56/125.49/125.20亿元,同比+15.89%/+17.29%/+17.23%,略高于此前中报预告。

兴业证券苏铖认为,茅台产品直营占比提升带动吨酒价提高,i茅台渠道产品出厂价更高。

直销占比加速提升,i茅台贡献增量突出。22H1直销渠道收入209.49亿元,同比+120.42%,占比36.39%,同比+17.00pct。相较2020-2021年,公司在营销体制优化、产品结构升级、量增保障等多方面实现提升,重新进入又快又好增长。

【新财富5连冠董广阳:8月业绩验证,加大关注古井贡酒,啤酒全面看好,首推青岛】

白酒卖方研究大佬、新财富食品行业5连冠董广阳8月1日盘前在《行业周报:白酒,不可低估的韧劲》中明确看好白酒、啤酒

1、市场分歧之下,白酒韧劲不可低估,头部酒企引领复苏。标的上首推茅台,紧握估值合理的老窖,加大布局预期底部的五粮液

2、白酒报表韧劲依然充足,而下半年旺季量价有望较好平衡。短期来看,市场聚焦点一是中报,二是中秋国庆旺季。

中报预期方面,茅台预告起到定海神针作用,而区域龙头古井超预期增长,有望成为板块情绪回暖催化剂。
3、全面推荐啤酒板块,高端化产业大逻辑下,疫情后旺季加快追补。首推青岛啤酒、华润,推荐重庆啤酒,关注燕京啤酒

4、乳业龙头伊利股份作为确定性收益首选标的,同时推荐近期股价回落、但中报业绩弹性释放的涪陵榨菜和洽洽。

【白酒股信仰犹在,食品饮料为公募基金加仓幅度第一大行业】

二季度,在公募基金的前十大重仓股中,加仓幅度最大的三个板块分别是食品饮料、电力设备和汽车。相较一季度12.82%的市值占比而言,二季度,食品饮料板块的市值占比达到了15.83%,环比增长了3.01个百分点,增幅遥遥领先。

板块内部,被加仓较多的个股仍集中在白酒股,典型代表包括五粮液等,作为基金热门前十大重仓股,五粮液2季度被公募加仓了6557万股,在白酒股中处于绝对领先位置

估值方面,从食品ETF(515710)标的指数PE估值上看,目前估值为38倍左右上市以来历史分位点为81%,从百分比上看,离2020年突破的44倍市盈率仍有一定距离。

这个估值到底算合理还是贵?取决于投资者的预估投资持有期,从长期维度看,随着消费内需的升级和扩大,食品饮料板块景气度仍值得期待。

【食品ETF(515710)持仓成份股半年度业绩高靓】

1、在目前已经公布业绩预告/快报的16只食品ETF(515710)持仓股中,

第一大重仓股——贵州茅台上半年净利润同比增长约20%

老白干酒上半年净利润同比增速最高,增速上限达到191%

16只个股中10只净利润预增,2只“略减”(汤臣倍健水井坊),2只预减,仅双塔食品1只个股为首亏状态。

2、贵州茅台上半年净利润约297亿元,2021企业自由现金流461.65亿元,2021ROE为29.90%,两项指标均为下表中最高值。

此外,梅花生物ROE和自由现金流指标也非常优秀,从股价走势上看,自2020年以来,梅花生物累计股价涨幅超190%

申万宏源食品饮料首席分析师吕昌在《食品饮料2022二季报业绩前瞻》中认为,展望下半年,在疫情不出现严重反复情况下,白酒环比改善趋势确定。不过预计白酒板块二季度增速普遍放缓,市场要理性预期。

从投资门槛的角度来看,“吃喝板块”龙头股(特别是白酒股)普遍价格较高,“真茅”贵州茅台一手要超过19万元。而布局“吃喝”龙头的食品ETF(515710)目前一手不到100元,且ETF卖出没有印花税(股票为1‰)

公开数据显示,食品ETF(SH515710)跟踪中证中证细分食品饮料主题指数,6成仓位布局白酒,4成仓位布局饮料乳品、调味等其它食饮领域龙头,其中“茅五泸汾洋”权重超50%(贵州茅台、五粮液、泸州老窖山西汾酒、洋河股份),重仓聚焦一线白酒龙头,同时覆盖酒鬼酒水井坊古井贡酒老白干酒等次高端区域性白酒龙头股高成长弹性,兼顾伊利股份海天味业等乳品、调味品国民刚需食饮龙头。

【食品ETF(515710)“低门槛”布局50只高价食品饮料龙头股】

从投资门槛的角度来看,“吃喝板块”龙头股(特别是白酒股)普遍价格较高,“真茅”贵州茅台一手要超过19万元。食品ETF(515710)一手仅需81元(按6.17收盘价计算),且ETF卖出没有印花税(股票为1‰)

公开数据显示,食品ETF(SH515710)跟踪中证中证细分食品饮料主题指数,6成仓位布局白酒,4成仓位布局饮料乳品、调味等其它食饮领域龙头,其中“茅五泸汾洋”权重超50%(贵州茅台、五粮液、泸州老窖山西汾酒、洋河股份),重仓聚焦一线白酒龙头,同时覆盖酒鬼酒水井坊古井贡酒老白干酒等次高端区域性白酒龙头股高成长弹性,兼顾伊利股份、海天味业等乳品、调味品国民刚需食饮龙头。

投资者还可场外申购、定投食品ETF的“小跟班”——华宝中证细分食品ETF联接基金(A:012548;C:012549)“长拿选A短炒用C”,最低10元即可买入,便捷高效。

时间拉长,自食品ETF(515710)标的指数(中证细分食品饮料指数)2005年基日以来的17年间,有12个年度上涨,尽管2021年收跌,17年间指数依然涨了32.24倍之多!(截至2021.12.31)

【重磅调仓快讯】

食品ETF(515710)标的指数(中证细分食品指数)每半年一次的调仓方案已公布,生效日期为6月13日食品ETF(515710)亦同步调仓换股

食品ETF(515710)成份股3进3出,新纳入的3只成份股分别为:岩石股份天佑德酒李子园,剔除佳禾食品金丹科技,以及仙乐健康

从行业分布上看,食品ETF(515710)的饮料乳品行业成份股数量不变,食品添加剂、食品加工行业(下图中归属于“休闲食品等”行业)个股均减少1只,白酒股增加2只、总数增至17只

相关证券:
  • 贵州茅台(600519)
  • 五粮液(000858)
  • 海天味业(603288)
  • 山西汾酒(600809)
  • 泸州老窖(000568)
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