现在是投资中证1000的好时机吗——中证1000投资价值分析

这段时间随着中证1000股指期货及期权的诞生，中证1000ETF大量发行，中证1000指数着实火了一把，今天我们就详细分析下中证1000指数。

中证1000指数

1、简介

中证1000指数选取中证800指数样本以外的规模偏小且流动性好的1000只证券作为指数样本，与沪深300和中证500等指数形成互补。

2、选样方法

（1）剔除样本空间内中证 800 指数样本及过去一年日均总市值排名前 300 名的证券；

（2）将样本空间内证券按照过去一年的日均成交金额由高到低排名，剔除 排名后 20%的证券；

（3）将样本空间内剩余证券按照过去一年日均总市值由高到低排名，选取 排名在 1000 名之前的证券作为指数样本。

所以中证1000指数成分选取的是排除中证800指数成分后，流动性好，市值大的1000只股票，指数成分每半年调整一次。

3、行业分布

中证1000指数的申万行业分布情况如下：

数据来源：蝶蜂数据

中证1000指数行业分布均衡分散，31个行业都有涉及，权重最大的行业占比也仅11.19%。

比例最大的四个行业分别为电子、电力设备、医药生物、基础化工，属于科技含量较高的行业。

4、指数成分

当前中证1000指数成分的流通市值分布情况：

数据来源：蝶蜂数据

中证1000指数成分的流通市值基本集中在50到200亿，50到100亿区间股票数量740家，权重占比71.7%；200亿流通市值以上的个股仅有81家，占比非常小；指数成分平均流通市值为101亿。

根据研究经验，50-200 亿的中小市值公司是十倍股的摇篮，有 80%-90%的十倍股的初始市值位于 50-200 亿，而 200 亿以上的公司 中诞生十倍股的概率非常小。规模偏小使得中证 1000 指数的成分股具有较大的成长潜力。

投资价值分析

1、中证1000指数长期收益更佳

数据来源:蝶蜂数据

对比市场上几个主要的宽基指数，可以看到在近1年、近3年、近10年的收益均超过了沪深300和中证1000，特别是在10年期的长维度上跑赢了另外两个指数，长期投资价值凸显。

2、中证1000指数投资性价比更高

数据来源：蝶蜂数据

从风险收益比的角度来看，中证1000指数3年期和10年期的夏普比率均优于另外两个指数，长期投资性价比更高。

3、业绩成长性好

数据来源：蝶蜂数据

对比几个主要指数近两年的净利润增长情况，2020年度中证1000指数归母公司净利润同比增长16.52%，2021年同比增长33.1%，2022年一季度同比增长9.78%，均是几个主要指数中增长最快的，具有很好的成长性。

4、高精特新企业数量多

中证1000 指数作为中小盘宽基指数的代表，在新兴产业和科技企业领域中“专精特新”企业配置有着得天独厚的优势。

近年来，随着国内产业转 型升级的需求日益提高，以新能源汽车、光伏、军工、半导体为代表的一批高端制造业和科技产业开始崛起，科创板、北交所的成立以及专精特新企业的不断增加都在预示着全新的产业浪潮正在袭来。

从成分股的分布来看，中证 1000 指数中创业板、科创板和专精特新企业数量分别为 243 家、67 家和 184 家，而中证 500 指数和沪深 300 指数在这三个新兴技术板块的公司数量则相对较少（中证 500 分别为 48/18/75，沪深 300 分别为 37/13/44），无论从绝对数量上还是数量占比上，中证 1000 指数都有较大优势。

5、估值水平处于低位

数据来源：蝶蜂数据

中证1000指数当前市盈率31.19倍，处于近5年里21.96%的分位值，估值还处于低位。

6、市场风格倾向于小盘股

事实上自去年以来，市场风格就悄然向小盘、价值切换了，中证1000指数今年以来的走势远强于沪深300指数。

可以看到自2021年春节后，中证1000的走势开始强于沪深300，在今年7月份后两者走势甚至出现了背离。

数据来源：蝶蜂数据

中证1000指数近期各阶段收益表现均远远超过了另外几个核心宽基指数。

综合以上6点来看，中证1000指数依然有着很好的投资价值，喜欢指数基金的朋友可以选择中证1000指数基金来投资。

广发$中证1000ETF指数(SH560010)$，场内简称中证1000ETF指数）当前规模79.969亿，规模大，流动性好，是投资中证1000指数的理想工具。