一周财经要闻荟萃（08.15）

市场回顾

上周A股市场涨跌互现。上证指数周涨幅1.55%，深证成指周涨幅1.22%，创业板指周涨幅0.27%。

图1：各指数上周涨跌幅（单位：%）

（数据来源：choice，日期截至2022年8月12日，指数过往业绩不预示其未来表现，投资需谨慎）

从申万一级行业来看，煤炭、石油石化、综合表现较好，农林牧渔、汽车、计算机表现相对一般。

图2：申万一级行业上周涨跌幅（单位：%）

（数据来源：choice，日期截至2022年8月12日，指数过往业绩不预示其未来表现，投资需谨慎）

市场资讯

1、中国7月金融数据重磅出炉，M2增速继续走高，新增贷款、社融增量大幅回落。央行公布数据显示，7月末M2同比增长12%，增速分别比上月末和上年同期高0.6个和3.7个百分点。7月人民币贷款增加6790亿元，同比少增4042亿元。7月社会融资规模增量为7561亿元，创6年新低，比上年同期少3191亿元；其中，对实体经济发放的人民币贷款增加4088亿元，同比少增4303亿元。7月末社会融资规模存量为334.9万亿元，同比增长10.7%。业内分析人士认为，在内外部掣肘因素增多、不过度追求经济增速、推动经济高质量发展的环境下，总量型货币政策工具继续发力的必要性不强，短期内再度降准或下调政策利率的概率较小。

2、中国石油、中国石化、中国人寿、中国铝业以及上海石化公告，拟将美国存托股份从纽交所退市。证监会对此回应称，上市和退市都属于资本市场常态。这些企业在美国上市以来严格遵守美国资本市场规则和监管要求，作出退市选择是出于自身商业考虑。这些企业都在多地上市，在美上市的证券占比很小，目前的退市计划不影响企业继续利用境内外资本市场融资发展。中国证监会尊重企业根据自身实际情况、按照境外上市地规则作出的决定。将与境外有关监管机构保持沟通，共同维护企业和投资者合法权益。

3、沪深港通交易日历优化工作正式启动。交易日历优化后，沪深港三所的共同交易日均可开通沪深港通交易，预计可将目前无法交易的天数减少约一半。即日起至优化正式实施，需要6个月准备时间，正式实施时间将另行通知。

4、科技部等六部门印发文件提出，围绕高端高效智能经济培育打造重大场景，鼓励在制造、农业、物流、金融、商务、家居等重点行业深入挖掘人工智能技术应用场景，促进智能经济高端高效发展。
5、八部门发布第三批49个国家农业绿色发展先行区创建名单，要求围绕农业投入品减量增效、废弃物资源化利用、农业资源集约利用、产业链低碳循环，探索符合不同区域、生态类型、主导品种的绿色发展模式。
6、国院决定，取消公安、交通运输、市场监管领域29个罚款事项，调整交通运输、市场监管领域24个罚款事项。
7、《北京市住房租赁条例》已于近日通过审议并正式公布，将从9月1日起正式实施。《条例》规定，住房租金明显上涨或者有可能明显上涨时，政府可以采取涨价申报、限定租金或者租金涨幅等价格干预措施，稳定租金水平，并依法报国务院备案。
8、两部门印发《“十四五”矿山安全生产规划》提出，停止审批山西、内蒙古、陕西新建和改扩建后产能低于120万吨/年的煤矿，宁夏新建和改扩建后产能低于60万吨/年的煤矿，其他地区新建和改扩建后产能低于30万吨/年的煤矿；停止审批新建和改扩建产能高于500万吨/年的煤与瓦斯突出煤矿，新建和改扩建产能高于800万吨/年的高瓦斯煤矿和冲击地压煤矿。
9、国家统计局数据显示，中国7月CPI同比上涨2.7%，涨幅比上月扩大0.2个百分点，创下自2020年8月以来的新高，环比则持平转为上涨0.5%。7月PPI同比上涨4.2%，涨幅比上月回落1.9个百分点，环比则由持平转为下降1.3%。央行表示，预计下半年我国CPI一些月份涨幅可能阶段性突破3%，结构性通胀压力加大；全年物价涨幅仍将运行在合理区间，有望实现全年CPI平均涨幅在3%左右的预期目标。
10、央行发布《第二季度中国货币政策执行报告》称，下一阶段将加大稳健货币政策实施力度，发挥好货币政策工具的总量和结构双重功能，主动应对，提振信心，搞好跨周期调节，兼顾短期和长期、经济增长和物价稳定、内部均衡和外部均衡，坚持不搞“大水漫灌”，不超发货币，为实体经济提供更有力、更高质量的支持。央行表示，下一阶段将和各金融管理部门一道，继续坚定不移推动中国金融改革开放，进一步简化境外投资者进入中国市场投资的程序，丰富可投资的资产种类，完善数据披露，持续改善营商环境，延长银行间外汇市场的交易时间，不断提升投资中国市场的便利性，为境外投资者和国际机构投资中国市场创造更便利的环境。

11、国家网信办集中整治涉虚拟货币炒作乱象，多举措、出重拳清理处置一批宣传炒作虚拟货币的违法违规信息、账号和网站。国家网信办表示，将继续加强对虚拟货币相关非法金融活动的打击力度，提醒广大网民增强风险防范意识，不参与虚拟货币交易炒作活动，谨防个人财产受损。

12、工信部等四部门印发《推进家居产业高质量发展行动方案》提出，到2025年，家居产业创新能力明显增强，高质量产品供给明显增加。在家用电器、照明电器等行业培育制造业创新中心、数字化转型促进中心等创新平台；重点行业两化融合水平达到65%；反向定制、全屋定制、场景化集成定制等个性化定制比例稳步提高。
13、交通运输部对《自动驾驶汽车运输安全服务指南（试行）》征求意见，拟对包括公交车、出租车、道路客运、道路货运在内的自动驾驶车辆，做出服务规范要求。意见稿提出，鼓励封闭式BRT使用自动驾驶公交车；在交通状况简单、条件相对可控的场景使用自动驾驶出租车；审慎使用自动驾驶汽车从事道路客运。
14、中国前7个月外贸增速加快。海关总署公布数据显示，今年前7个月我国外贸进出口总值23.6万亿元，同比增长10.4%。其中，出口13.37万亿元，增长14.7%；进口10.23万亿元，增长5.3%；贸易顺差3.14万亿元，扩大62.1%。前7个月我国有进出口实绩外贸企业数量52.6万家，同比增加5.8%。其中，民营企业进出口11.8万亿元，增长15.3%，占我国外贸总值50%。
15、自然资源部召开自然资源要素保障工作座谈会，要求提升战略性矿产资源国内保障能力，加大战略性矿产资源勘查力度，保障煤炭供应安全，同时要用好“两种资源、两个市场”。要进一步加大自然资源要素保障力度，确保当前重大项目及时落地，强化用地计划指标重点保障。
16、英国第二季度GDP初值环比萎缩0.1%，同比增长2.9%，略好于经济学家预期，但较一季度数据大幅下滑。英国央行此前曾表示，预计英国经济将从今年第四季度开始陷入衰退。英国6月季调后贸易帐逆差扩大至113.87亿英镑，商品贸易帐逆差扩大至228.47亿英镑。
17、美国通胀超预期减速，缓解美联储继续激进加息压力。美国7月未季调CPI同比升8.5%，预期升8.7%，前值升9.1%；未季调核心CPI同比升5.9%，预期升6.1%，前值升5.9%。季调后CPI环比持平，创2020年5月以来新低，预期升0.2%，前值升1.3%。联邦基金期货显示，市场预期美联储9月加息50个基点几率超过70%，此前为略高于30%。

市场展望

招商证券：

当前风光锂龙头个股自6月下旬以来开启了调整，而具备新技术趋势的新能源细分产业方向、机器人产业链以及近期的半导体开始上涨，以上的细分赛道轮动说明：第一、复苏期拉长的担忧，部分风险事件的出现，投资者未敢“提前动手”布局社融改善驱动的方向；第二、近期赛道投资出现内部分化与轮动，主要还是在于部分赛道本身二阶景气预期的变化。第三、赛道轮动从龙头到细分，从板块驱动进入细分技术趋势变革驱动。第四，风格资金外溢，赛道投资基本要素＋催化成为新赛道出现的必要条件。后续挖掘细分技术趋势变革驱动、以及新的赛道投资方向，可能是场内资金赛道轮动的主要形式。

建议重点关注锂电、储能、新型电力系统、光伏的投资机会。

1）锂电：近一月盈利预测明显上调，7月电动车销量仍然维持高增长。

2）储能：欧洲能源危机愈演愈烈，电价不断创新高，户储安装有望再超预期。

3）新型电力系统：电网投资向数字化、智能化、特高压等倾斜，全国智能电表替换周期启动，近一月盈利预测明显上调。

4）光伏：近期硅料产能有一定释放，价格有望出现小幅回调，产业链利润有望好转。

中信证券：

从“寻找新平衡”到“实现弱平衡”。8月A股仍然在寻找新平衡和凝聚新共识的过程中，预计下周市场将处于从“寻找新平衡”到“实现弱平衡”的临界点，市场对经济修复斜率，政策宽松力度，美元紧缩节奏的预期调整后，将逐渐形成弱平衡，存量资金剧烈博弈仍将持续，市场波动依然较大，本轮赛道内的大小分化将接近临界点，行业间的高低分化也将达到再平衡的临界点。

建议继续坚持成长制造、医药和消费均衡配置。

品种选择上建议关注：

1）成长制造领域重点关注国产化率不断提升的半导体（车规半导体、材料），经营改善、业绩持续兑现的军工（军工电子、材料），标签属性较弱、估值性价比仍较高的化工新材料。

2）医药行业随着政策影响缓和，或迎来阶段性估值修复行情，重点关注创新药、医疗器械和医疗服务。

3）消费板块依旧关注两条主线，一是前期疫情受损行业的缓慢修复（航空、酒店），二是在局部疫情反复背景下仍然维持高景气的细分行业（白酒、户外用品、小家电、美妆产业链、人力资源服务）。

来源：wind资讯、《上海证券报》、《中国基金报》、各大券商研报

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