一周复盘：
上周煤炭和石油石化板块表现优异，价值风格回摆，中小盘风格继续占优。煤炭、石油石化、半导体、光伏分化，消费电子上涨。
数据来源：Wind，统计区间8.8-8.12。
上周市场要闻：
1.对于5家央企主动自美退市，接近监管的权威人士：退市股占比小、影响小，个别企业退市不意味着“退市潮”。
据上海证券报，专业人士、从业者及接近监管的权威人士认为，5家企业主动退市，不会对中概股、对中美两个资本市场构成大的影响或冲击，应当理性看待、不必过度解读。5家企业ADS在公司所有上市股份“总盘子”中的占比较小，影响非常有限，同时，5家公司均为A股、H股、美股上市公司，自美退市不会影响其后续融资活动。
2.二线城市出手，南京、无锡、苏州、济南同日大幅松绑二套房首付比例，专家：各地政策放松空间依然较大。
为激发当地房地产市场热度，又有多个城市加入了放松楼市调控政策的队伍，这些地方政策主要指向对二套房首付比例大幅松绑。这些城市正通过降低首付以及优化“认房认贷”政策释放调控放松的积极信号。
3.美国国会通过史上最大气候法案，大规模“气候投资”启动，风光储、热泵、户用光伏都受益。
美国众议院周五投票通过《2022年降低通胀法案》，酝酿长达18个月的美国史上最大规模气候法案问世。分析指出，气候法案将开启可再生能源的黄金10年，风光储、热泵、户用光伏都将受益，同时将掀起清洁能源投资的"淘金热潮"。
本周各家券商策略师如何展望后市？
安信证券：房地产稳则市场稳，市场预期是反复而非变脸
7月社融增量不及预期，尚不足以击穿分母端支撑；央行二季度货币政策执行报告警惕结构性通胀压力，但不足以对当前货币政策形成约束。对于经济增速目标、防疫防控政策与房地产这三大国内关键问题来看，显然市场关注的核心是房地产，房地产稳则市场稳， 8 月公布的一手房相关数据显然至关重要。
我们认为短期流动性逻辑的支撑进一步巩固，当前A股维持震荡市思维，但是不改在震荡中实现中枢上移的后市大方向判断，超配行业: 汽车(汽车零部件)、黄金、军工、自主可控、医药、光伏、电力电网(新能源相关配套建设)、 农化、食饮。
中信证券： 从“寻找新平衡”到“实现弱平衡”，坚持三大板块均衡配置
首先，预计7月数据将明确国内经济修复斜率更平缓，催化基本面预期达到弱平衡。其次，货币政策定力较强，地产纾困循序渐进，政策宽松预期下修后，将达到弱平衡。再次，近期中美经济趋势和货币政策的分化收敛，外资配置快速调整后，也将实现弱平衡。
最后，近期市场增量资金有限，存量资金调仓博弈依然剧烈，市场仍将维持高波动状态，结合投资者行为、估值分化程度和交易热度水平判断，本轮赛道内的大小分化和行业间的高低分化也将达到再平衡的临界点。建议继续坚持成长制造、医药和消费三大板块的均衡配置。
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