社融走弱+央行"降息"，可重点关注哪些行业？

上周五央行公布社融数据，报告显示7月社融规模增量为7561亿元，较上年同期减少3191亿元，大幅低于市场预期，单月增量创下2016年7月之后的新低。主要原因是局部地区疫情的反复与地产销售疲软导致整体市场情绪较低，经济复苏力度相对偏弱。

8月15日，央行下调中期借贷便利（MLF）操作和公开市场逆回购操作的中标利率10个基点，对于A股市场而言，无疑是酷暑里的一丝凉爽。从过往经验看，MLF利率下调将释放社融信贷回升的信号，有助于“稳增长”发力。

就短期市场情绪而言，消费、银行等板块受到抑制，新能源板块由于具备较强确定性而再度受到市场资金的关注。在新能源方向上，扎实基本面叠加前期回调较为充分，各细分赛道有望走出独立行情。可重点关注交易拥挤度不高、景气度持续向好的风电以及受益于上游成本缓解、下游需求旺盛的中游制造。