两个好消息，非比寻常！

盘面信息点评

上周四，沪深300指数上涨2%，颇有“一阳改三观”的味道，不过随后又进入到小幅震荡格局中。

但就势头来看，沪深300继续向上攀升的希望较大。

不过在沪深300指数小幅震荡的时候，中证500指数、中证100指数并没有闲着，反而是迭创新高。

之前也讲过多次，现在是小盘风格起舞，不再赘述。现在都是新能源、半导体等科技股的天下，不过也要提醒大家，关注估值，医药、互联网等领域同样有机会。

两大热点事件盘点

盘面上，还有这么两个热点事件，老张下面跟大家聊下自己的看法。

第一件事，今天出现降息信号。

8月15日，央行宣布开展4000亿MLF和20亿逆回购操作。其中最大的亮点是MLF和逆回购操作中标利率，均下降了10个基点，意味着降息了10个基点！

不过相比于短期利率下降（降息），老张更关心的是5年以上长期利率。大概在22号公布，感官上5年期LPR利率到时也会有所下降。

备注：普通贷款一般参照1年期，房贷等一般参照5年期。

降息肯定是大利好，尤其对高负债行业、消费端贷款需求大的行业来说，如房产、汽车等。

但现在路径不是那么通畅，优质的不负债，负债多的不敢。有些东西就是越涨越买，地产行业依然要慢慢爬坑。汽车行业，新能源转型顺利的，受益更明显直接。

第二件事，5家央企从美股退市的事。

这5家退市央企，分别是中国人寿，中国石油，中国铝业，中国石化，上海石油化工。从地位来看，5家公司在国内的名气是非常大的，也因此引发很多关注。

这件事从不同视角，也会得出截然相反的结论。

有的人认为央企都退了，对港股和中概股的疾风骤雨也要来了；也有的人认为，5家央企在美股是存托凭证ADS，既无法募资，份额也很小，还要提交审计底稿啥的，实在划不来。

相对来说，老张偏第二种意见。

因为这些公司在美股并不是真正的“上市地位”，非IPO上市，没有在那募资。也是以H股为基础发行的ADS，成交很冷清，占比很小。

以中国石油为例，截至2022年8月9日，存托股数量占公司H股总量约3.93%，占总股数0.45%。

还要提交审计底稿啥的，吃力不讨好，还不如退了了当。

对股价的影响也不大，在宣布退市消息后，当晚5家公司在美股有所下跌，但跌幅仅1%-2%之间。

因此老张认为，央企ADS退市，与中概股退市，两者的本质有很大不同，尽量分为两个事件分析。

关于中概股退市的影响和应对策略，老张之前也跟大家写过，主要是通过控制仓位来实现。

比如老张，中概ETF仓位会卡在15%，涨了有收益。真的到了退市那一步也不怕，ETF很多重仓股已经是港股；暴跌之后也会继续加仓。

不要怕砸下来，重点是质地优秀，行业有潜力，未来还能爬起来！

2只ETF罕见折价10%！

除了降息，还有个好消息给大家说下。

话说在ETF折价率榜中，近几天出现了很不同寻常的一幕，就是恒生高股息ETF和恒生红利ETF，罕见折价近10%。在一众ETF中，明显“断档”。

事实上，今天盘中的时候，两只ETF曾一度折价率超10%。备注：前段时间折价率大约7.5%左右。

2只ETF罕见折价10%！是坑还是机会？恒生高股息ETF重仓地产行业，又是否有大的暴雷事件？

在我们的“晓峰ETF”智选中，目前配置有5%的恒生高股息ETF，对组合的影响是比较大的。

下面，跟大家聊下老张的观点。

首先，地产行业的占比快速减弱。

经过之前连续性的暴跌、权重股陆续炸雷、以及场内ETF的高折价（比净值折价9.5%）之后，地产行业对恒生高股息ETF和恒生红利ETF的影响已经被“计提”很多，之后的利空影响快速减弱。

其次，估值已经压到极低。

港股不少地产股，现在仅0.2倍市净率。简单说就是，每股净资产10元，而股价只有2元，甚至股价只有1.5元。

再以恒生高股息ETF跟踪的恒生港股通高股息率指数为例，目前，指数市盈率4.7倍，市净率0.48。

这个时候，从博弈论角度来看，应该怎么选择？

显然，现在处于向下有限，向上无限的处境。因此，老张认为值得博弈，并将它的占比提高了5%。如果未来进一步下跌，还可以提升到7%-10%。

大家还记得之前的教育ETF吗？

那么大的巨锤打击，最后都出现了强力反弹上涨。

何况没有整体性政策性利空、退市危机、汇总很多高分红公司的恒生高股息ETF和恒生红利ETF？

最后，红利策略是历经市场考验的长期优胜策略，未来也有很大希望迎来修复。

事实上，除了少数暴雷股外，恒生高股息ETF和恒生红利ETF中拥有很多央企、国企、品牌公司。

事实上，红利策略也深受投资者喜爱，在海外策略指数产品占比中处于头部位置，目前全球共有300多只红利产品，总规模超2000亿美元。

综合以上内容，老张认为，暴雷是一时的，投资时长期的。如果立足中长期的话，当下值得布局。

本文仅供参考，不构成投资建议，市场有风险，投资需谨慎。