进入7-8月份,气温升高导致消费者出门意愿降低,恰逢传统车企的产线维修、检测的时期,汽车产销进入淡季。

然而淡季不淡,下游需求坚挺从行业景气到行业基本面都是确定性复苏

根据中汽协数据显示,7月新能源汽车产销分别完成61.7万辆和59.3万辆,同比均增长1.2倍。其中纯电动汽车产销分别完成47.2万辆和45.7万辆,同比分别增长1倍和1.1倍;插电式混合动力汽车产销分别完成14.4万辆和13.5万辆,同比分别增长1.8倍和1.7倍。

图1:2022年7月新能源汽车产量及同比/环比增速(万辆)

来源:中汽协,东方证券,截至:2022.8.15

图2:2022年7月新能源汽车销量及同比/环比增速(万辆)

来源:中汽协,东方证券,截至:2022.8.15

随着产销量的增长不断得到验证,新能车指数(399976)今日强势领涨,收涨2.48%,光伏、锂矿、储能、风电、智能电网概念等表现活跃。后续随着淡季过去,旺季在即,需求有望持续回升,新能源车产业链有望受益。(数据来源:choice,截至2022.8.15。)

一、三大重要引擎助力可持续增长

自2022年3月以来,即使在面对车价普涨的情况下,销量仍然保持同比100%左右的高速增长,实现量价齐升。随着新能源车行业黄金时代的到来,后续汽车产销量可持续增长的重要引擎有哪些?

1、“下沉市场”更具消费潜力

当下城镇和农村的居民人数与汽车保有量之间不平衡预示着农村地区更具增长潜力。根据浙商国际测算,2020年的汽车保有量数据,每百户城镇居民汽车拥有量为44.9辆,而每百户农村居民汽车拥有量仅为26.4辆。

另外农村居民收入和消费的增长有更大的潜力。根据choice数据显示,近10年来不管是在人均可支配收入上还是人均消费支出的同比增速上,农村居民都显著快于城镇居民。随着城乡差距的渐渐缩小,农村地区的汽车消费潜力有望在未来逐步释放。

2、出口历史性突破下的竞争力提升

20年前,中国整车出口只有2万辆,20年后,就在2021年,这一数据已突破200万辆,中国的汽车年出口量已逼近世界第一。

并且这样的快速增长趋势在今年上半年依然持续,中汽协数据显示,7月我国汽车出口27万辆,同比增长67%,环比增长16.5%,再创历史新高。其中新能源汽车出口5.4万辆,同/环比分别增长37.6%/89.9%,环比增长迅猛。

2021年以来的出口强劲增长主要由多方面的因素推动

全球汽车市场需求回暖,但由于芯片等源部件供应短缺,国外减产量巨大造成了供给缺口大;

中国受益于自身是全球最大的新能源汽车产销市场,在2021年已成为全球第一大电动汽车出口国;

中国汽车企业国际竞争力持续提升,品牌国际影响力不断增强,自主品牌在澳大利亚、沙特、墨西哥等全球多个国家跻身单一品牌销量前列。

综合来看,即使2021年以来的汽车出口量飙升也许无法一直持续,未来甚至会面临回落压力,但未来汽车出口市场的长期向好趋势仍将保持。中国在新能源汽车方面的产业优势和车企的国际竞争力提升将有望长期保持,成为未来汽车出口稳步增长的基本盘。

3新能源汽车大势所趋

伴随着行业补贴退坡、燃油车促销、突发疫情等因素影响,国内新能源汽车销量一度出现“滑铁卢”。根据choice数据显示,2019年下半年至2020年上半年期间,国内新能源汽车销量遭遇连续12个月的同比下滑,2019年下半年的累计销量同比下跌达到31%,2020年上半年叠加了疫情影响,同比跌幅更是扩大到41%。

图3:中国新能源汽车市场的“至暗时刻”

来源:choice、浙商国际,截至:2022.6.30

经历过“至暗时刻”后,2020年下半年开始,终于迎来“涅槃重生”,行业电动化趋势加速。

随着各项促进新能源汽车消费政策的出台,2020年7月国内新能源汽车销量自过去12个月以来首次由负转正,同比增长由6月的-32%跳升至+23%。自此国内新能源汽车销量的强势增长便延续至今。

不过,国内整体汽车销量在经历过2020年疫情后至2021年初的短暂复苏后,依旧保持着整体销量的萎缩。此消彼长下,新能源汽车的销量渗透率大幅上升。根据浙商国际研究数据显示,从2020年7月的不足5%快速上升至当前的近24%左右。

二、量价齐升下的市场驱动新阶段

值得一提的是,新能源车的产销创纪录的强劲增长叠加了去年以来持续的芯片、电池材料等成本上涨压力,还叠加了橡胶、钢铁、铝合金等金属价格不断上涨,上物流运输、库存成本等生产成本的增加。

由此可见,当下国内新能源汽车行业早已迈过了补贴和政策驱动的阶段,逐步完善的基础设施加上较燃油车更加智能舒适且节能环保的驾乘体验,消费者对于新能源汽车的认知和接受度正在进一步提升,行业已然进入了市场驱动的新阶段。

新能源汽车走势受政策推动明显,一系列汽车刺激消费政策多管齐下

4月20日出台的《国务院办公厅关于进一步释放消费潜力促进消费持续恢复的意见》鼓励有条件的地区开展新能源汽车和智能家电下乡,推动品牌消费、品质消费进农村。

购置税减半政策落地,新能源汽车下乡等政策陆续发布。

商务部等 17 部门出台扩大汽车消费若干措施。

国常会宣布将延续免征新能源汽车购置税政策。

北京、河北等省市针对汽车等领域出台专项消费促进政策。

近日,北京市城市管理委员会印发了《“十四五”时期北京市新能源汽车充换电设施发展规划》的通知,积极部署新能源汽车充换电设施建设。

放眼欧美市场,政策取得新进展,在能源价格上升背景下电动化趋势确定近期美国参议院通过史上最大气候投资法案《降低通货膨胀法案》,将在新能源和气候变化项目投资高达3690亿美元,旨在实现到2030年减少40%碳排放。

目前处于能源转型的关键节点,能源紧缺问题日益严峻,但各国的转型共识较为坚定,新能源的投资力度将会继续加大,相应政策也会逐步出台。在供需两端刺激下全球新能源车市场将实现快速增长。

展望未来,近两年新能源汽车的强劲增长并不是简单的周期性波动,而是开启新能源车黄金时代的序曲。

作为当下全球电动汽车产销第一大国,中国市场有望继续保持领先优势。

“相信极具竞争力和更低碳的汽车产品,会获得日本、挪威等地消费者的青睐和认可。”正如业内人士所说的,中国电动车的企业已掌握了电池、电机、电控及车规级芯片等核心技术,这足以打造出更具竞争力、更贴近消费者需求的新能源汽车产品。

“双碳”顶层逻辑下,转型加速推进,随着新能源车渗透率的提升、汽车消费的回暖,新能源车产业链将深度受益。卓越的中国产品竞争力不止是当下行业发展的一大助力,也将支撑行业未来很长一段时间的持续繁荣期。

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