碳中和行业周报：海风招标逐步起量，新能车销量持续超预期

一周复盘

上周低碳ETF（碳中和ETF基金）上涨1.08%，跑赢大盘指数0.25个百分点，光伏产业上涨3.13%，跑赢大盘指数2.31个百分点。

风电：

海风招标逐步起量，明年需求景气维持高位。截至8月13日全年风机招标(包括集采)已超70GW，保守/乐观预期全年风机招标有望达80/100GW，对应同比增长分别为46%/85%，预计风电行业需求景气度将在2023年持续，行业有望迎量价齐升。随疫情影响退去及产能供给加速，预计风电产业链三季度、四季度交付环比将显著上升；各环节积极备货，排产均处于高位，下半年需求持续旺盛。

光伏：

硅料产量环比增加，下游需求释放确定性强。8月国内硅料供给产量环比增加，紧张程度有所缓解；9月随着国内多晶硅厂商检修基本结束以及扩产产能爬坡增量释放，预计9月产量环比8月将增加20%。硅片薄片化推动行业降本，同时受制于硅料及石英砂供应紧缺硅片有效产出仍受限制。电池端，出货环比有望提升，大尺寸供给仍偏紧。组件端，价格触碰终端可接受价格上限，叠加硅料产能释放，硅料价格有望加速见顶，支撑下游需求释放，行业出货有望提速。

电动车及锂电：

销量超预期增长，动力电池装车翻倍增长。(1)根据中汽协，2022年7月国内新能源汽车产销同比均增长1.2倍，市场渗透率达到24.5%，并未受到燃油车车购税减半政策影响，剔除特斯拉扩产的特殊因素，7月新能源乘用车环比6月也有增长，打破季节性回落规律，我们持续看好下半年市场需求，预计全年销量650万辆。(2)7月我国动力电池装车量24.2GWh，同比增长114.2%，环比下降10.5%。其中铁锂电池装车14.3GWh，占比59.3%，同比增长147.2%，好于三元。

风险提示：

风光政策下达进度不及预期；风机招标价格复苏低于预期、产业链原材料价格波动；国家电网投资、信息化建设低于预期致使装机落地受阻风险。

资料来源： 浙商证券

基金投资需谨慎！