【陶灿说】新能源再度大涨，你把握住了吗？

大家好，我是建信基金陶灿，大家都叫我火山哥，很高兴分享我的投资观点，欢迎大家关注我并交流评论。

今日新能源行情再度大涨，我们之前在文章中也写了市场目前更加偏好“锦上添花”，有可见可预期的业绩释放的行业易得到市场资金的青睐，新能源板块作为成长属性的行业，处在景气周期中，光伏和新能源车，风电等都有具体的规划，是可以参考和追踪的业绩预期，所以得到市场的青睐，前段时间虽有所拥挤，但相比于受到疫情影响的行业，市场资金依然不太愿意去过早的参与布局。

前天社融数据也出来了，我们可以看到降息之后但投资预期和意愿不太强烈，流动资金存在“空转”的情况，说明市场资金对基本面预期不太乐观，所以投资意愿较弱，这与当下的市场环境有关，所以进一步佐证景气行业的投资逻辑。

基本面来看，目前板块估值性价比高，Q3、Q4销量有望持续超预期，带来估值修复。后续盈利环比向上的环节逻辑更顺，如周末孚能科技中报业绩扭亏，锂电池关注度提升。其他环节优选长逻辑通顺、格局稳定的环节及有边际变化的环节（技术迭代、成本下降等）。

建议从中长期的角度继续持有竞争力强、份额持续扩张的电池及材料龙头，短期偏重中报季兑现度高的公司及个股（如上游碳酸锂等），同时下半年更关注新技术、新产品、新客户等带来的边际变化，如Q3放量的宁德供应链，新技术800V快充、中镍高电压，新能源下游放量的磁材等，关注产业链处于从0到1阶段的锂电回收环节。

风险提示：数据来源Wind，部分个股讯息仅供参考，不作为任何投资建议或收益暗示。投资人应当认真阅读《基金合同》、《招募说明书》等基金法律文件，了解基金的风险收益特征，并根据自身的投资目的、投资期限、投资经验、资产状况等判断基金是否和投资人的风险承受能力相适应。基金的过往业绩并不预示其未来表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证。基金有风险，投资需谨慎。