A股市场走势活跃，但是小算盘也不少

今天上午虽然说A股市场走势拉得比较惊人，午后指数又陷入了震荡整理，市场收尾也是以温和收场，但是全天A股市场表现还是非常活跃，温和的收场也贡献了两市成交量超万亿 ，北上资金净流入32亿，近2800只个股上涨的成绩，市场扩张的迹象还是有。

不过，细看一下市场也有不少小算盘可打

国内：

一方面国内降息背景下，成长股持续受益，在钱多肉少的局面下，恐怕前期热点赛道吸金的能力还是非常强，比如说新能源板块集体走强，光伏，储能，风电，汽车产业链等板块均大幅走高，在多重迹象表明国内市场正向着（意志增加）新能源大国，新汽车业大国挺进的道路上，市场“续水”的动作不会轻易断，而且降息背景一定程度上对市场“续水”还会起到推波助澜的效果，纳吉爷判断像中证1000，以及传统的创业板指短期上都可能会有过热表现。

再者，消息面释放下半年将推动一批重大项目及早开工建设，可能会对地产业，建筑主题的板块形成“久旱逢甘雨”式的利好，今天房地产开发，建筑材料等板块表现强势短期上会明显抑制板块的跌势，相反也会增加看多的因素，因为过弱表现边际效应增强一定程度上增强看多效应。

外围：

另一方面A股也受外围市场的影响比较大，比如说原油，黄金珠宝主题，外围市场突然美元变强冲击对冲主题也是比较戏剧化，当然在这方面A股市场近来表现得又特别具有高度的开放性，市场化程度较高，细想想又似乎颇具有有意性和设计感，因为原油价格走跌和国内房价大幅走跌的敏感度是不同的，不影响大局，而且对燃油车一定程度上有利，因为油价可能会下调，而黄金珠宝主题恐怕只是小众话题，更引不起多大风浪，影响小的行业反而就令它有更大的市场化。

有意思的是——

国际原油价格如果过高，国内煤炭行业利好，而且还有国内新能源可选，也可以选择新能源车

如果原油价格过低，更不用说，咱们是最大买家……

想想为啥近些年A股市场有韧性，国内市场有支撑力……各种大算盘，小算盘打得好啊。

其它

【大金融板块】

地产行业第4季度期间融资问题可能会有一定的改善，这对金融板块来讲会形成直接利好，但是改善可能是结构性的，特别是账面流动性更强的房企融资的效果会更突出，尽管是这样也可以视为市场总体流动性的恢复，这都会对金融板块的业绩修复形成正向条件，成为市场偏向乐观的又是温和的积极因素。

【新能源车板块】

的确行业成长过程中肯定有各种各样的成长的烦恼，也会存在不少的质疑，但是新能源车行业必须要有大发展也是强意志逻辑下的极强战略方向，这不可能改，因此一方面成长型行业会引入市场纠错系统优胜劣汰，另一方面预期性强，拥有核心技术的行业龙头也要加大扩张的力度和步伐，突然降息可以视为是此时对成长型行业的持续“供暖”，在降息的背景下保证它能攻城略地，放马扩张。

【医疗板块】

板块持续的翻炒小主题意味着传统的板块赛道中的大热门已经渐向冷却，取而代之的就是长久的混乱局面，不是说医疗行业不行了，而是行业主线发展逻辑有变化之嫌，再加上疫情、集采等多重影响下，充满不确定性，在缺乏大营造的氛围下，还是要用更长远的眼光来看板块的机会，不用急于短线突破，而是应该细水长流，等待市场的真正逆转。

【军工板块】

一旦退出市场首位关注强度，板块的表现往往就有闷声发大财的意思，这跟军工板块行业的特殊性有关系，往往军工行业惹眼都跟事件驱动相关，眼下事件驱动降温市场又有其它板块的热度，反而对军工板块有好处，而羞答答的玫瑰静悄悄地开也是军工行业板块最好的表现。

【白酒板块】

市场担心消费恢复的动力不强，引发内需修复的力度不够，可能会影响消费数据的乐观度，我们看白酒板块的回暖并没有形成明显的回升之势，不过是否形成乐观度提升还是要看北上资金的态度，因为年初至今白酒板块又到了一个关键点位，本周北上资金料会有积极动作，中秋行情带动的消费板块的油水机会还是值得期待。

【原油主题】

伊朗回归原油市场的预期增加再加上市场弥漫的对全球经济衰退担忧的气氛，短期原油价格进一步受压，但是我们看短期全球经济面临下行的压力的确是存在的，不过美股成长股巨头上涨以及二季度盈利增长预测改善却也是实实在在地发生着，后者又会形成一种支撑，所以我们说突然原油价格走跌不怕，怕的是支撑面发生重大改变，而眼下加之地缘冲突等因素也都构成油价的利好，主逻辑大体没变但伊朗回归会构成逻辑性裂痕，所以在配置原油时应该把差价节奏与事件驱动以及大背景相结合，在旧周期收获与新周期播种之间找到合适的点为好。

【黄金主题】

美元突然走强导致黄金走势急挫，我们之前提醒过黄金占上1800点做多的投资者会增加，但是不要忘记美联储加息的大背景，也就是说美联储一旦释放加息信号，增强的预期管理机制就会引发市场的情绪变化，事实上金价走跌就是这种背景下的案例之一，反而令我们需要观察黄金走势的稳态势，如果在1800以上站稳了，金价还会有阶段性的上扬动作。

最后祝A股长虹，朋友们身体健康。