加仓茅台 狂买银行！外资巨头动向曝光！摩根大通、安本也在加仓中国资产

一键布局消费，认准“消费龙头”！【场内 516130 / 场外 A：501090；C：009329】

7月以来A股市场震荡调整，但外资对中国股市的积极看法并没有转变。

近日，摩根大通、贝莱德、安本等外资巨头公布了旗下基金7月持仓情况，摩根大通旗下旗舰基金加仓了新能源板块，头号重仓股宁德时代获增持幅度超6%；贝莱德旗下中国股票基金重点加仓了金融、消费股，兴业银行获增持幅度超50%；安本旗下中国股票基金全面加仓中国股票，头号重仓股$贵州茅台(SH600519)$ 获增持幅度超10%。

分析认为，当前外资配置A股市场仍然处于初期，后续持续流入的大趋势不会改变，海外流动性预期改善下外资流入有望加速。

第二大中国股票基金加仓中国资产

摩根大通旗下旗舰基金“JPMorganFunds-ChinaA-ShareOpportunitiesFund(摩根基金-中国A股机遇基金)”近期公布了截至7月末的持仓记录，基金最新规模为426.55亿元人民币，是海外第二大中国股票基金。

据晨星数据显示，摩根基金-中国A股机遇基金的前几大重仓股分别为宁德时代、通威股份、隆基绿能、招商银行、国电南瑞、$五粮液(SZ000858)$ 、宝信软件、长江电力和汇川技术。截至7月末，基金共持有99只股票，前十持仓占比26%。

截图来源：晨星数据

贝莱德中国股票基金增持金融、消费

贝莱德旗下中国股票基金近期也公布了截至7月末的持仓记录，金融、消费板块获重点加仓。

贝莱德全球基金-中国A股特别时机基金近期公布的数据显示，7月期间，基金对其重仓股进行了大幅调整，不少重仓股获大幅度增持，但宁德时代却被减持30%持仓股份。

具体来看，头号重仓股贵州茅台获增持3.41%持仓股份，7月末持股市值为4093.34万美元，约合人民币2.78亿元，比亚迪也获增持0.65%持仓股份，7月末持股市值为2430.5万美元，约合人民币1.65亿元。

截图来源：晨星数据

安本中国股票基金全面加仓

欧洲资管巨头安本旗下中国股票基金安本标准-全方位中国可持续股票基金也公布了截至7月末的持仓情况，7月份期间，基金对其重仓股进行了全面加仓，头号重仓股贵州茅台获增持10.8%持仓股份。

截图来源：晨星数据

截至7月末，基金前十大重仓股为贵州茅台、$中国中免(SH601888)$ 、美的集团、华测检测、迈瑞医疗、宁德时代、招商银行、隆基绿能、广联达、宁波银行。

截图来源：晨星数据

外资对中国股市前景保持相对乐观态度

经历了年初的持续下跌后，4月底以来，A股市场表现比较强劲，但自7月份后，各指数都有所回调。

安本认为，中国股市近期的强劲反弹及优异表现，归功于一些关键不利因素的缓和。在新冠疫情方面，中国的动态清零政策在减少新增病例数量方面的成效斐然。另一方面也归功于中国相对更为利好的货币及财政环境。与全球其他主要央行不同的是，中国人民银行并未加入全球大幅上调政策利率的大流。相反，自2022年初以来，中国央行已经多次通过降息与降准的组合拳放宽政策。这种截然不同的货币政策立场得益于中国相对极低的通胀，中国6月份的按年通胀率仅为2.5%。

展望下半年，安本认为有足够理由对中国股市前景保持相对乐观的态度。具体而言，疫情进一步受控、监管压力减轻、宽松的货币与财政政策，以及相对不高的估值，结合在一起提供了继续实现领先表现的空间。

不过，安本也提到，对中国股市前景的持乐观态度的同时不应忽视一些相当重要的风险因素。首先，尽管过去两个月限制措施逐渐放松，但动态清零政策仍在持续。其次，房地产行业举足轻重，据估计，连同相关服务共占中国GDP的25%-30%左右，而该行业仍持续造成不利影响。

贝莱德基金经理邹江渝近期也发表了其对A股的看法，“展望下半年，中国经济有望在全球率先复苏，企业盈利也有望迎来改善。海外加息周期的影响将逐渐减弱，国内利率的环境和流动性预期也将保持较宽松状态。我们依然保持对中国权益资产的乐观态度，并认为市场中蕴藏着丰富的投资机会。过去几年，尽管全球宏观环境充满不确定性，但中国有一批优秀企业依托于一流的企业家精神和团队、庞大的市场需求、强大的产业集群优势、持续的工程师红利等，取得了强劲的增长，我们对这些优秀企业的未来充满信心。”

来源：证券时报

【 “股王”茅台增速创疫情后新高，上半年净利润近300亿元同比增20.85%！消费板块16股披露中报预告，14家预盈！】

A股迎来中报季，大消费多个细分板块龙头股陆续披露2022年中报业绩预告。消费龙头ETF（516130）持仓50只消费龙头股，截至当前已有16家公司发布中报业绩（预告/快报），上半年疫情反复压制消费，仍有14家实现了盈利，其中消费核心资产贵州茅台上半年实现归母净利润297.94亿元，同比增长20.85%！长安汽车归母净利润最高预增258.54%！

贵州茅台发布半年报，上半年公司实现营业收入576.17亿元左右，同比增长17.38%；实现归母净利润297.94亿元，同比增长20.85%。值得注意的是，20%的上半年净利润增速，创下疫情后的新高！

汽车股业绩韧性十足，长安汽车上半年预计实现归母净利润50亿元~62亿元，同比增189.14%-258.54%，预计实现扣非归母净利润25亿-35亿元，同比增238.0%-373.1%。拓普集团预计上半年实现归母净利润6.67亿元～7.37亿元，同比增长45%～60%。

2022年上半年疫情在持续时间及规模程度上均超越之前数轮疫情的影响，酒店旅游、纺织服饰、传媒广告、化妆品等行业普遍承压。锦江酒店、首旅酒店预亏，净利同比骤降；森马服饰、太平鸟、分众传媒、昆仑万维、丽人丽妆等多股上半年预计仍盈利，但归母净利润同比大幅下降。

中信证券表示，考虑到疫情冲击的最低点基本于22Q2形成，下半年有望形成明确的修复态势，结合消费总体估值已趋于合理，建议增加消费配置。

国盛证券亦认为，随着疫情形势控制、稳增长政策效果显现以及上游成本的回落，消费股有望接力稳增长成为中期内的市场主线，大消费板块的战略配置机遇已经渐行渐近。

数据显示，消费龙头ETF（516130）标的指数（中证消费龙头指数）8月4日估值（PE,TTM）28.53倍，处于近10年52.11%分位点，处于历史相对合理区间。

【消费龙头股长期盈利能力稳定，历史平均ROE超20%】

自基日（2004.12.31）以来，消费龙头ETF（516130）跟踪的中证消费龙头指数历史各期ROE表现稳定。截至2022年Q1，消费龙头指数历史平均ROE(TTM)为20.26%，且在过去十年中表现非常稳定。

【A股唯一消费龙头ETF（516130）：一键布局A股50大消费龙头股！】

消费龙头ETF（516130）跟踪复制中证消费龙头指数，指数历史平均ROE超20%！精选A股可选与必选消费中规模大、经营质量好的50只龙头股，聚焦贵州茅台、五粮液、伊利股份、中国中免、格力电器等大市值白马股，前十大重仓股权重合计达73.23%！同时兼顾芒果超媒、科沃斯、九号公司等新兴消费龙头成长机遇。

从投资门槛的角度来看，A股消费龙头股普遍价格较高，而消费龙头ETF（516130）一手92元左右（按2022.7.28收盘价计算），且ETF卖出没有印花税（股票为1‰）。

相比于个股高昂的投资门槛，消费龙头ETF（516130）低门槛和低成本的交易机制，让普通人也能一键投资A股大消费核心资产，也使得投资操作更加灵活，通过分批定投等方式，更能高效把握大消费板块行情，分享板块高ROE、高成长红利。

没有股票账户的朋友可以场外申赎消费龙头LOF（A：501090/C：009329），常用各大基金代销平台均可24小时便捷申赎，“长拿选A，短炒选C”，最低10元起购。

【重磅调仓解读！消费龙头ETF（516130）汽车行业权重升至第二，长安汽车跻身前十大重仓股！】

消费龙头ETF（516130）标的指数（中证消费龙头指数）调仓已于6月13日起正式生效，成份股13进13出，新纳入的13只成份股权重合计9.64%，前三权重分别为长安汽车、拓普集团和九号公司-WD，权重占比分别为2.98%、1.47%和1.28%。其中长安汽车成功跻身消费龙头ETF（516130）前十大重仓股。

汽车行业成份股数量和权重齐升，新纳入长安汽车、拓普集团、九号公司、伯特利、中鼎股份，剔除长城汽车、森麒麟、玲珑轮胎，数量增至10只，成为消费龙头ETF（516130）持仓成份股数量最多的行业；权重合计13.14%，超越家用电器成为第二大权重行业！

食品饮料行业2进2出，新纳入恰恰食品、中炬高新，剔除绝味食品、金达威，成份股数量不变，最新权重合计达51.73%，仍为消费龙头ETF（516130）第一大权重行业。

风险提示：消费龙头ETF被动跟踪中证消费龙头指数，该指数基日为2004.12.31，发布日期为2018.11.21。指数成份股构成根据该指数编制规则适时调整，其回测历史业绩不预示指数未来表现。本基金由华宝基金发行与管理，代销机构不承担产品的投资、兑付和风险管理责任。投资人应当认真阅读《基金合同》、《招募说明书》、《基金产品资料概要》等基金法律文件，了解基金的风险收益特征，选择与自身风险承受能力相适应的产品。基金过往业绩并不预示其未来表现，基金投资需谨慎！基金管理人评估的本基金风险等级为R3。销售机构（包括基金管理人直销机构和其他销售机构）根据相关法律法规对本基金进行风险评价，投资者应及时关注销售机构出具的适当性意见，并以其匹配结果为准，各销售机构关于适当性的意见不必然一致，且基金销售机构所出具的基金产品风险等级评价结果不得低于基金管理人作出的风险等级评价结果。基金合同中关于基金风险收益特征与基金风险等级因考虑因素不同而存在差异。投资者应了解基金的风险收益情况，结合自身投资目的、期限、投资经验及风险承受能力谨慎选择基金产品并自行承担风险。中国证监会对本基金的注册，并不表明其对本基金的投资价值、市场前景和收益做出实质性判断或保证。基金投资需谨慎。