定投止盈有何妙招？目标收益率止盈法了解一下

众所周知，时间是资本市场最有价值的因素之一。那我们如何让时间发挥它的价值呢？定投，其实就是一个和时间交朋友的投资方式，通过在固定的时间以固定的金额投资到指定基金中，获取时间复利。但我们要意识到定投并不是一成不变的，它需要在恰当的时间取出获利，也就是常说的“止盈”。这是一门值得研究的学问，因为它直接影响了投资收益。那我们该如何在定投中止盈呢？今天小编就带给大家一个好方法——目标收益率止盈法。

01 目标收益率止盈法是什么？

顾名思义，目标收益止盈法就是设置一个目标收益率，达到该收益率就将定投份额卖出。比如，将10%设置为基金定投的目标收益率，达到 “止盈点”，我们就卖出基金以获取收益。是不是听起来还挺容易的？但是定投的目标收益率怎么定，这里可值得细说一番。

02 定投的目标收益率怎么定？

我们让“数据”说话：我们将2017.8.15-2022.8.15作为模拟期间，以沪深300指数作为模拟测算定投标的，假设每月15号开始定投，定投周期为月，定投金额1000元。假定不同的目标收益率，我们来看看结果如何？

当目标收益率假定为8%时，这五年间共达成8%这个收益率7次，平均每达成1次约需5.7个月的时间，平均收益率为8.6%。

如果目标收益率假定为15%，则五年间共达成2次，平均每达成1次约需20.5个月的时间，平均收益率为16.4%。

如果目标收益率为20%，则五年间共达成1次，平均每达成1次约需34.5个月的时间，平均收益率为20.2%。

如果目标收益率为55%，则五年间共达成0次，平均收益率为7.2%。

数据来源：wind，统计区间，五年（2017.8.15-2022.8.15）｛文中定投计算数据来源：Wind，以沪深300指数为模拟定投对象，定投统计区间2017年8月15日~2022年8月15日；指数定投收益率通过定投计算器进行模拟，月定投扣款（即从开始定投日期起每月相应的日期持续定投），每月扣款1000元，非交易日顺延。定投收益公式：R=【（1000/x1+1000/x2+……1000/xn）*Xt – b】/b =【（1000/x1+1000/x2+……1000/xn）*Xt】/b–1；（R=累计收益率，x=买入价，n=定投次数，Xt=赎回日成交价，b=成本）。注1：上述结果依据历史数据统计得出，仅供参考，不代表未来指数表现，亦不作为任何收益承诺。｝

从上面的四组数据不难看出，所设定的目标收益率不宜过低也不宜过高。

如果定投收益率设置过低，比如上文中我们提到的8%，在模拟期间达到次数最多，共7次。虽容易达成，但整体收益率8.6%相对来说较低，这是因为频繁操作难免付出更多手续费，并且也会缩短本金积累的周期，使得整体的收益率可能不够理想。

那如果定投收益率设置得过高呢，则有可能导致基金无法及时卖出，从而有利润回吐的风险。比如在上述数据中，当目标收益率为55%时，止盈点设置得过高，在整个投资期间1次都没达到，整体收益率反而可能也不高，仅为7.2%。

03 确定目标收益率的小妙招

找到合适的benchmark那目标收益率要怎么设定呢？这个目标可不是“拍脑袋”拍出来，而是有“基准”（benchmark）可循的，以下我们根据不同的定投标的，为大家提供一些参考：

如果定投的是宽基指数基金，可以参照基金所跟踪指数的年化收益率，并以此为基础上浮5%-10%。如果定投标的是股票型基金，可参考大盘指数如沪深300指数过去15年平均12-13%的年化复合收益率，以此为基础上浮。

如果定投的是窄基指数基金，可以先跟基金“自己比”，投资者们可以计算持有基金的历史年化回报率，作为自己目标收益率的基准，以此上浮。也可以跟“行业比”，比如购买某新能源基金，可以参照A股新能源上市公司的平均年化收益率或新能源指数基金的平均年化收益率。若波动率较大的基金，止盈点可以适当在benchmark上调高一点。

当然，大家还要注意一点，止盈点的设置可以参考基金的类型适配benchmark，但更重要的是，结合自身的风险承受能力来设定。投资成功往往不是看你是否跑赢了市场，而是看你是否制定并坚守了自己的投资逻辑和行为准则，并能在自己的风险承受能力内获益。从定投上来看，制定一个适合自己的目标收益率其实就是投资的一个良好开始！

本材料来源平安基金。风险提示：基金有风险，投资须谨慎。投资人应当充分了解基金定期定额投资和零存整取等储蓄方式的区别。定期定额投资是引得投资人进行长期投资 平均投资成本的一种简单易行的投资方式。但是定期定额投资并不能规避基金投资所固有的风险，不能保证投资人获得收益，也不是替代储蓄的等效理财方式。

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