常22转债抢权配售前瞻

常22转债抢权配售前瞻

常熟银行即将第二次发行可转债，名称按沪市惯例应为“常22转债”。

常熟银行第一次发行可转债为常熟转债，从核准到发行仅用了13个交易日。而第二次发行可转债，核准日期为8月5日，往后推算，第13个交易日为8月23日，即下周发行常22转债的概率较大。

8月16日，常熟银行发布了半年报。

业绩上，实现扣非净利润12.04亿元，同比增长20%，如果不计算手续费结算时点影响，净利润增速将高达30%。

资产质量上，不良贷款率0.80%，较年初下降0.01个百分点，拨备覆盖率535.83%，较年初上升4.01个百分点。资产质量稳定。

常22转债发行规模60亿，根据当前市值计算，含权比例高达28.32%。预计每股配售2.189元，300股大概率配一手，但有翻车可能，400股配一手更保险。

又因为常熟银行股价在净资产之上，所以发行价可以定在当前股价附近，则发行时常22转债转股价值在面值附近。

由此估算，在正股价格并不变的情况下，常22转债上市价格有望在120元左右。

所以，抢权配售安全垫约为5.6%；如果300股配一手，安全垫高达8.6%；如果400股配一手，安全垫为6.4%。

抢权配售的秘诀是，投资者并不是真的参与配售，如果在发行公告公布后，持有的正股已经盈利较大，则可直接选择卖出获利。

如果投资者长线看好正股，可参与可转债配售，也可趁发行日失权下跌买入。

注：抢权配售收益率就是安全垫。如果在发行当日，正股下跌幅度超过安全垫，抢权配售将亏损。

待发行可转债列表

待发行可转债数据来源于数据终端，每周收盘后更新。

含权比例20%以上用蓝底色，含权比例10%以下用黄底色。

注：含权比例是转债规模与正股市值之比，含权比例越高，同样市值的正股能获取更多的可转债，在转债同样上涨的情况下，盈利越多，因此抢权配售的安全垫越高。

转债规模低于5亿元为微盘转债，用蓝底色表示。

转债规模在5亿~10亿元为小盘转债。用黄底色表示。

注：小盘可转债往往在市场中享受高溢价，因此转债规模越小越好。

一手党栏目中，表示购买多少股大概率获配一手，仅对沪市转债有效。因为沪市转债配售精确到手，所以获配可转债金额超过500元，可能按余额排队分配到一手，获配金额越大，越有可能。

值得注意的是，如果很多投资者采用一手党策略，存在翻车的可能。请网友谨慎参考！

本周有3只可转债，合计规模24.45亿元宣布发行。

本周有淮北矿业、麦格米特、东杰智能等3家公司，合计发行47.90亿元转债通过了证监会核准。总待发行可转债规模为168.77亿元。

众所周知，可转债发行要经过董事会预案、股东大会通过、发审委通过、证监会核准等四个阶段；很多网友希望看到证监会核准以前阶段的可转债，以便在调仓换股中把可转债发行当作参考因素。

为此，我特意收集了发审委通过、股东大会通过、董事会预案这三个阶段的可转债列表，作为待发行可转债列表的补充。

注：因为股东大会通过的可转债过多，仅列出含权比例超过20%的可债。

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