养老目标日期、养老目标风险区别是什么？一文带你看懂！

按投资策略划分，养老目标基金可分为（1）养老目标日期基金；（2）养老目标风险基金。这两类养老目标基金，其实很好区别，从基金名称上就能区别。

目标日期基金

目标日期基金，其特点就是在基金名称中直接设立一个预期的目标的退休年份，比如2030、2035、2040等等。以天弘养老产品举例，天弘养老2035，就是目标日期养老FOF，2035就是指这个产品主要针对预期在2035年前后，比如在2032-3038年左右退休的人群。

在目标日期基金中，还专门设计了一条“下滑曲线”。所谓下滑曲线，就是不同时间段的权益投资比例，它随着所设定目标日期的临近，权益类资产的投资比例不断降低，而固收类资产的投资比例逐渐提高。下滑曲线的设计基本理念是：投资者年轻时养老金储备较少，但未来预期收入积累高，投资期限较长，风险承受能力较强，因此可以投资较高比例的权益类资产；而随着退休的临近，投资者养老金储备增多，但未来预期收入积累变少，投资期限变短，风险承受能力降低，因此权益类资产投资比例逐步降低。

以天弘养老产品举例，天弘养老2035正是属于目标日期基金，因此天弘养老2035的下滑曲线，就在基金合同中约定了权益中枢，在2019年合同生效时，权益中枢为50%，是一个股债平衡型FOF，然后从2024年开始每隔3年权益中枢下降10%，直到2033年，权益中枢下降到10%之后，产品就变成了一个固收+FOF，产品风险收益特征就从平衡逐步过渡到了稳健。

目标风险基金

目标风险基金，其特点就是在基金名称中直接约定了“产品的目标风险等级”，如：稳健、平衡、积极等，这三类名称的预期风险就是从低到高，权益投资比例也是从低到高，其中，稳健型目标风险基金，权益占比不超30%，我们天弘永裕稳健就是稳健型目标风险基金；平衡型目标风险基金，权益占比不超60%。以天弘养老产品举例，天弘永裕平衡就是平衡型目标风险基金。

所以，目标日期和目标风险基金，虽然都是养老目标基金，但还是有很大区别，目标日期基金是从纵向来看，为特定年龄段的投资者提供的、基于生命周期的一站式养老投资产品，产品设计上也有基于生命周期的纵向的下滑曲线；目标风险基金则是从横向来看，为特定风险偏好的投资者提供的养老投资产品，产品设计上也对预期目标风险和权益投资比例，进行了稳健、平衡、积极三大类型的划分。