一周复盘

上周低碳ETF(碳中和ETF基金)上涨2.10%,跑赢大盘指数3.06个百分点,光伏产业上涨5.47%,跑赢大盘指数6.43个百分点。

风电:

1-7月风电新增装机约15GW,同比增长约19%。成立可再生能源补贴资金管理法人主体,欠补问题有望得到解决。根据国家能源局发布的装机数据,2022年1~7月国内新增风电装机14.93GW,同比增长19%,但考虑到风机大型化带来的摊薄效应,行业出货及项目投资规模仍低位徘徊。根据产业链调研信息,当前零部件、主机厂排产已有显著提升,部分产品如叶片出现供应紧张,行业进入旺季,叠加生铁等原材料价格有所回落,季度环比来看产业链有望迎来量利齐升。根据证券时报新闻,南方电网发布了《关于成立广州可再生能源发展结算服务有限公司的通知》,该公司承担可再生能源补贴资金管理业务,将在财政拨款基础上,通过市场化专项融资方式解决补贴资金缺口问题。推荐关注主机降本趋势和盈利确定性,明阳智能运达股份金风科技,低估值且中长期成长性有支撑的天顺风能东方电缆、泰盛风能、大金重工新强联海力风电,原材料价格回落带来业绩弹性的金雷股份日月股份广大特材,布局新产品/技术的恒润股份金盘科技

光伏:

1-7月光伏新增装机约38GW,同比增长约110%。通威组件业务有所突破,Q4行业景气度有望大幅提升。根据国家能源局发布的装机数据,2022年1~7月国内新增光伏装机37.73GW,同比增长110%,其中7月单月新增装机6.85GW,同比增长39%,但环比略有下滑。近日,华润公布第五批3GW组件集采中标人候选公示,该项目要求2022年9月10日至12月10日完成交货,通威以1.942元/w的报价成为第一候选人。从行业层面看,在当前2元/w的组件价格下,国内电站业主仍然持续释放招标需求,且要求在年内(尤其是四季度)进行交付,预期四季度国内电站装机需求仍有较强支撑,此外,伴随硅料产能快速释放,9月环比8月提升20%,产业链价格或将有所松动,进一步刺激需求释放。推荐关注多晶硅料和电池片龙头通威股份;组件龙头隆基绿能晶科能源晶澳科技天合光能;大硅片双良节能、中环股份、晶盛机电;逆变器龙头阳光电源锦浪科技固德威;光伏辅材:福斯特福莱特赛伍技术;布局新技术路线和受益扩产的爱康科技东方日升迈为股份捷佳伟创中来股份

电动车及锂电:

高温天气导致流域干旱,四川水力发电能力降低影响大多数在川企业;新能源车购置税免征期限将延长至2023年底。近期因大范围、长时间极端高温天气导致流域出现干旱情况,四川水力发电能力下降,故四川政府通知从8月15日起取消主动错避峰需求响应,在全省(除攀枝花、凉山)的19个市(州)扩大工业企业让电于民实施范围,此次波及绝大多数在川企业。四川锂矿等资源优势,多数企业选择在四川建厂,因此有多家锂电企业受限电而影响生产。预计随着后续电力供应能力改善,各企业将恢复现有生产能力。为促进新能源汽车发展,近期国常会会议决定,新能源汽车购置税免征期限将延长至2023年底,预计新能源汽车需求持续向好。若将全国城市按照一/新一/二/三/其他线城市划分,随着新能源车下乡政策的推动,7月其他线城市渗透率及销量占比环比提升3.3和4.3个百分点。我们预计2022年中国新能源汽车需求将超650万辆,全球新能源汽车需求近千万辆。推荐方面,推荐宁德时代亿纬锂能国轩高科璞泰来君禾股份长远锂科丰元股份当升科技容百科技恩捷股份星源材质中科电气等。

风险提示:

风光政策下达进度不及预期;风机招标价格复苏低于预期、产业链原材料价格波动;国家电网投资、信息化建设低于预期致使装机落地受阻风险。

资料来源: 浙商证券 国盛证券

基金投资需谨慎!

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  • 碳中和ETF基金(159885)
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