中证500增强:比300增强牛！

中证500增强:比300增强牛！

前文《如何稳赢沪深300》给出了沪深300指数增强基金持仓策略，相对于沪深300代表的大盘股，中证500代表的是中盘股，是除了沪深300之外指数增强基金最多的指数，今天就来看看中证500指数增强基金表现，如何以及如何持仓？

2016年之前中证500指数增强基金的个数不足3只，难免受个基的影响大，为观察指数增强基金的整体平均表现，这里取2016年2022年6月30日共6.5年的数据来分析。

这期间中证500指数是下跌的，年化收益率为-2.4%，而中证500指数增强基金的平均年化收益率为5.5%，年化超出将近8%。

同期沪深300指数年化收益率为2.9%，沪深300指数增强基金平均年化收益率为8.3%，超额收益率5.4%。

如果不考虑指数本身的表现，中证500指数增强基金平均获得的超额收益更高，增强效果更好。

期间26个季度中，中证500指数增强基金平均收益高于中证500指数的有24个季度，胜率达92%，季度平均超额收益率近2%，如下图：

要获得增强基金的平均收益率，就要等权买入所有的增强基金，中证500指数增强基金的最新数量达到51只，这不现实的。

因此需要对这些增强基金做些筛选，基金规模是影响增强基金的重要因素，这里选择规模大于2亿的基金中规模最小的5只。

筛选后持有的基金数量少了，而增强效果反而更好，期间筛选后的增强基金平均年化收益率达到7.06%，比中证500指数高出9.5%：

按季度看，5只增强基金等权组合的胜率不变，季度超额收益率达到2.35%。

按年度看，该增强基金组合从2016年至今每个年度均跑赢中证500指数：

相对于广受瞩目的沪深300指数成分股，中证500指数成分股受到的关注度较低，定价不够充分，加上成分股数量较多，更容易获得增强收益，从历史数据看，500指数增强基金的增强效果强于300增强。

因此，对于想中长期配置中证500的人来说，中证500指数增强基金组合或是更值得考虑的选项。

后续的文章，我们会列出300增强和500增强的清单，敬请期待。

That’s all.

本文作者简介：《指数基金投资从入门到精通》一书的作者。如何选基？何时买入？何时卖出？更多基金投资知识、实战技巧、知名基金经理深度分析文章，欢迎关注本财富号：不在此山中