财富加油站|有一种”稳健“叫债基

债券基金，坦率地讲，相对于股票基金，进攻性稍弱，相对稳健，较少占据话题C位（可转债除外）。

过去5年，从风险的角度看：代表股票型基金的偏股混合型基金指数波动率超过15%，而代表债券型基金的中长期纯债基金指数波动率不到1%。

通常来说，风险和收益相匹配，因此债券基金的历史年化收益率也不高，通常只有4%-6%左右，远小于股票基金收益。

但是在今年过山车般的市场行情下，债券基金的稳健就起了大作用。

所以今天我们就来说说，债券和债券基金那些事儿~

数据来源：WIND, 时间区间: 2017.8.1-2022.8.23

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债券，一张标准化的借条

我们买的债券基金，底层资产主要是债券。因此，想要了解债券基金，首先要了解债券。

债券，就是一张标准化的借条。分类可以有很多种，最简单的可以分为利率债和信用债。

利率债，此类债券像存银行一样，基本不会违约，是有国家信用背书的。比如，国债（财政部发放）、央行票据（中央银行发放）等等。

信用债，就是企业发的债券。债券会不会违约，就看企业的财务状况了，因此信用债相对风险大一些，收益率也更高一些。

那为什么债券指数总体看上去是一路向上的呢？

因为投资债券，一般情况下，只要债券不违约，长期持有，投资者一般是可以收到债券本金和票息的。这也是债券和股票的最大不同，股票波动起来直让人心发慌。

数据来源：WIND,时间区间：2017.8.18-2022.8.19

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有一种稳健叫债券基金

聊完了债券，再来说债券基金就简单了。

债券基金，就是80%以上的资产为债券的基金。

债券基金出生于2002年，今年已经快20岁了。

从2016年开始，债券基金在公募基金的占比开始了飞跃式增长，目前规模7.75万亿元，占比约为公募基金总规模的近1/3（数据来源于Wind，时间截至2022年6月30日）。

稳健型投资者是最偏好债券基金的，几乎占了半壁江山。

数据来源：WIND, 时间区间：2000.12-2022.6

数据来源：中国证券报中证网，2022-06-06

有投资者可能会问，买债券基金比投债券更香吗？

相对于买债券，买债券基金可以相对及时地赎回，而且债券基金是投资一篮子债券，一定程度上能够起到分散投资的作用。

债券基金并不公布全部持仓，我们从重仓债券的披露情况看，前五大重仓券平均占比达50%。其中企业级信用债平均占比20%，说明即使单只债券出现违约，对整个债券基金的影响也相对可控。

债券基金的优势分明，而且债券基金兄弟姐妹还各具特色。下回就给大家讲讲“债基全家福”。

偏股混合型基金指数是wind编制的一类基金指数的合集，指数构建方式为全部混合型基金中股票投资占比不低于60%的基金的集合，并按等比例进行指数编辑。指数历史表现不代表未来走势，不代表、不预示相关基金表现。

中长期纯债型基金指数是wind编制的一类基金指数的合集，指数构建方式为全部中长期纯债型基金的集合，并按等比例进行指数编辑。指数历史表现不代表未来走势，不代表、不预示相关基金表现。

风险提示：基金有风险，投资须谨慎。基金管理人不保证基金一定盈利，也不保证最低收益。投资人应当认真阅读《基金合同》、《招募说明书》等基金法律文件，了解基金的风险收益特征，并根据自身的投资目的、投资期限、投资经验、资产状况等判断基金是否和投资人的风险承受能力相适应。基金过往业绩并不预示其未来表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证。