你应当知道的股票的分析方法

股票市场（或其他证券价格）的高低涨落是否有迹可寻始终是投资者最为关心的事之一。

1970年，Fama把证券市场的信息分为三类，一是历史信息，通常指证券过去的价格，成交量，公司特性等；二是公开信息，如发布的红利公告等；三是内部信息，是指非公开的信息。

在现代金融学理论中，重要的基石是有效市场理论 （Efficient Markets Hypothesis），简称EMH，它也是西方主流金融市场理论，又称为有效市场假设。

资本资产定价模型（CAPM），套利定价理论（APT）以及期权定价模型（OPT）都是在有效市场假设之上建立起来的。

根据有效市场理论，有效市场假定可以分为弱式有效，半强式有效和强式有效。

其中，弱式有效的特点是：股价已经反映了全部能从市场交易数据中心得到的信息，这些信息包括过去的估价，交易量，收益等。

在弱式有效的市场上，仅仅通过技术分析并不能获得超额收益，技术分析失效，而擅长基本面分析的投资者能够获得超额收益。

半强式有效的市场的特点是，与公司前景有关的全部公开的已知信息一定已经在股价中反映出来了，除了过去的价格信息外，还包括公司生产型的基本数据，管理质量，资产负债表组成等。

此外，如果投资者能从公开已知的资源获得消息，我们可以认为它被反映在股价中。

在半强式这样的有效市场中，技术分析和基本面分析都不能帮助投资者获得超额收益，仅有掌握内部信息的内部交易者才能获得超额收益。

那么，我们来了解一下什么是技术分析，什么是基本面分析。

技术分析是指利用市场趋势以及趋势的周期性变化来判断未来股票走势的方法，主要通过分析一只股票的供需关系、市场价格、交易量等市场信息，研究股票价格在中短期的波动规律。

基本面分析则是通过对经济、政治等外部宏观环境以及企业经营、财务状况等内部环境的分析，对一家公司在资本市场上的价值进行推断，侧重于研究一只股票的长期投资价值。

技术分析有什么用？

技术分析能帮助我们选择适当的交易时机和操作方法

技术分析由来已久，1884年，一个查尔斯.道的人，用11只股票的收盘价格构造了一个股价平均指数，通过指数预测经济情况、判断股票走势，并创立了经典的道氏理论。经过一百多年的时间洗礼，技术分析仍然被人们所乐用，可见其存在的科学性和价值性。

要把握技术分析，首先要将其三个基本假设熟记于心，即：

1）市场行为涵盖一切信息；

2）价格随趋势移动；

3）历史会重演。

正是基于上述三个假设，我们才认为股价的未来走势是可以通过分析历史波动进行预测的

技术分析好比气象台通过对天气数据的统计预测未来一段时间的天气

又如人们看到天空中鸟儿飞得很低就认定将要下雨

这些其实就是通过过去的经验总结，对未来做出的合理预测。

股票技术面主要看成交量，K线组合形式，KDJ指标，MACD指标，BOLL指标等。

成交量代表股票成交量和人气，一般成交量越大越好。

技术分析是非常接近市场的，对市场的短期变化反应很快，并且直观明了，但是技术分析在准确性和可靠性方面就比较差了，容易出现短视的情况。

技术面的分析学习起来相对更简单，主要是通过盯盘复盘来操作。

基本面分析又有什么用？

基本面分析是根据对宏观经济决策，行业发展和实际业绩的剖析来运行。

价值投资和基本面分析近年来在中国市场愈演愈烈，巴菲特通过价值投资股市成为世界顶级富豪，而A股市场上的价值投资典型案例——茅台也成就了一批能够看懂公司的投资者。

巴菲特说：做一个聪明的投资者，而不要做一个冲动的投资人。

聪明的投资者通过市场信息解读和公司财报分析能够挖掘企业内部的真实价值，而冲动的投资者只能看到外在的股票价格，却无法判断股票价格到底是否合理。

在如今财务造假频频爆出的今天，基本面分析似乎又多了一项功能，即帮助我们排雷。

造假公司在被揭穿以前，常常以靓丽的经营业绩和高增长的形象出现在投资者眼前，同时媒体和股评家们也纷纷叫好，然而无情的事实告诉我们：表面的数据会欺骗人。

所以，只有自己真正看得懂财务报表，才能避免踩雷的悲剧。

基本面的本质逻辑性是股票价格是企业内在价值的反映。

现如今，咱们的证券市场中投资者应当知道：

1，股票价格不可能被预测，股票价格将受到当前未知的未来事件影响；

2，分析个股，找到价值被低估的股票。

3，交易成本应该最小化。

4，在投资组合管理中心应当采用规模经济原则。

5，最好的投资管理是被动式的。

6，在股票市场上，总是存在赢家和输家。

希望在未来的日子里，大家能逐步具备越来越扎实的分析技能，在投资的路上不人云亦云，能够在最早的时间找到属于自己的茅台。