一周复盘
上周低碳ETF（碳中和ETF基金）下跌4.08%，跑输大盘指数3.03个百分点，光伏产业下跌5.55%，跑输大盘指数4.50个百分点。
风电：
(1)本周观点：海风招标逐步起量，明年需求景气维持高位。截至8月27日，三季度海上风电招标量已达3.65GW，环比二季度同期增长113.45%，三季度海风有望加速放量。全年风机招标(包括集采)已超70GW，保守/乐观预期全年风机招标有望达80/100GW，对应同比增长分别为46%/85%。(2)关键数据：本周风机招标0.95MW，环比-5.00%；8月以来国内累计风机招标量6.90GW，环比上月同期1.03%；8月以来陆上风机裸机平均中标单价为1935元/kw，环比8.59%；含塔筒平均中标单价为2309元/kW，环比-5.29%。
光伏：
(1)本周观点：目前多数光伏企业已发布2022年半年报，总体看，受益于光伏行业下游需求高度景气，全行业实现量利齐升。细分来看，多晶硅企业受益于多晶硅价格持续上涨，盈利倍增；硅片龙头凭借成本、规模优势业绩大幅增长；电池片企业受益于大尺寸PERC电池产能供应紧张，盈利能力持续修复；组件环节，垂直一体化企业凭借优异的供应链管理能力均实现量利齐升。(2)关键数据：国内多晶硅价格延续小幅涨势，单晶致密料成交均价涨至301元/kg，环比上涨1元/kg。
电动车及锂电：
(1)本周观点：根据2022年中报业绩，主要电池企业第二季度毛利率均略有改善，其中一线电池厂改善幅度更大，二三线电池厂收入增速较大，期待利润改善。目前以碳酸锂为代表的关键原材料价格处于高位，价格传导机制不断完善将缓解成本压力；规模效应和良率的提升将提供更多盈利空间，预计后续盈利能力逐季改善。8月25日，公路系统充电设施建设方案出台，高速公路服务区、普通国省干线和农村公路的充电设施建设提上日程，有望补齐电动车远程出行需求。(2)关键数据：四川限电延长叠加下游需求景气，锂价持续高位小幅上涨，本周末碳酸锂、氢氧化锂成交价分别收于48.8万元/吨(0.8%)和47.5万元/吨(0%)。锂价高位叠加下游需求旺盛，本周末六氟磷酸锂成交价收于27万元/吨(0.9%)。
风险提示：
风光政策下达进度不及预期；风机招标价格复苏低于预期、产业链原材料价格波动；国家电网投资、信息化建设低于预期致使装机落地受阻风险。
资料来源： 浙商证券
基金投资需谨慎！
- 碳中和ETF基金(159885)
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