随着中证1000股指期货的推出，中证1000相关的产品也成了香饽饽。爱做交易的，有各类ETF可以满足；喜欢一次性配置的高净值投资者，有私募指数增强基金可以选择；希望先几万或几十万做个底仓，然后持续定投的，则可以选择公募指数增强基金。前两者之前也说过蛮多了，今天我们来说说，有什么1000指增产品可以选。
为什么要买公募指增？
过去几年中，量化指增高歌猛进，一批量化管理人凭借出色的超额，跃升为百亿私募。
在头部私募指增和头部公募指增的对比中，我们也发现，私募指增的超额更加出色。
这一方面是策略因素。
量化策略分为两大类，量价和基本面量化。私募很多是采用量价，有些虽然用的基本面量化，但往往也有较高的换手率。
另一方面是仓位因素。
公募指增，必须80%以上的仓位跟踪指数，年化跟踪误差大多需控制在8%以内。而私募指增没有行业和风格的严格限制，可以在不同的行情中有不同的侧重。小盘股行情好，买中证1000多些；大盘股好，买沪深300多点。
那么，是不是说，公募指增就没有配置的必要了呢？
之前我们也说过，公募指增也有自己的优势。
第一，仓位和跟踪误差的限制也是一种风险控制，风格不会漂移。像一些私募指增年初因为超配新能源等，导致回撤超预期。这种问题在公募指增上，就可以很大程度避免。
第二，公募费率有很大优势。
公募指增管理费往往都在1%以下，没有业绩报酬。而私募这边，管理费1.5%到2%，carry收取20%~25%是标配，有些私募甚至是30%的业绩报酬。
第三，公募买卖方便，流动性好。
基本面量化策略本身容量较大，加上公募指增跟踪指数为主，不会出现像私募那样买不到，或者规模大了以后超额大幅下滑的问题。持有体验比较符合预期。
另外私募指增往往有一年以上的软锁，公募指增持有一个月以上，就不收取赎回费，买卖很方便。
第四，门槛低，方便定投。
有的公募指增1元即可起购，通过基金公司app购买，可以享受1折申购费。
这样就很方便我们定投，可以先打个两三成底仓，然后分批买入，指数估值较高的时候少买一些，指数估值低的时候多买一些，提高长期收益。
总之，两者各有千秋，不需要厚此薄彼，还是看自己情况适合哪类。
新财富+金牛奖双加持
对于有流动性要求的朋友，今天，厂长给大家找到一位有17年证券从业经验的金牛量化老将——袁英杰，想定投1000指增产品的朋友，可以关注下他的华夏中证1000指数增强（A类：014125，C类：014126）。
之所以特别cue这位，主要是他是少有的新财富+金牛奖双加持的量化基金经理，并且历史业绩也很出色。
袁英杰是上海交通大学金融数学硕士，曾任职于兴业证券、申银万国证券等，2013年5月加入申万菱信基金管理有限公司，2020年5月加入华夏基金，目前有8年以上基金经理任职经验。
在卖方工作时，他在2007-2012年，连续六年获得“新财富”金融工程最佳分析师；
在买方工作时，2020年，他管理的产品曾拿到了《中国证券报》七年期开放式股票型持续优胜金牛基金。
特别值得一提的是，袁英杰曾管理过两只500指增产品，并且取得非常出色的业绩。
一只是申万中证500指数优选增强A(003986)，2017.1.10到2020.4.21任职，总回报40.35%，年化回报10.89%，同类排名9/63，超越基准回报55.64%（数据来源：同花顺iFind，同类基金为增强指数型股票基金）。
基金在2018年熊市中，跌幅只有24.84%，远低于中证500指数。而在2019年上涨行情中，涨幅高达49.66%，超额近20%。可以说是能涨抗跌。
数据来源：私募排排网
袁英杰的另一只500指增产品申万菱信中证500指数增强A，是从2017年8月8日开始任职的，接手不久，就赶上2018年熊市，基金一度亏损超20%。但在2019年，基金展示出强大的净值修复能力，年度收益高达49.12%。
截至2020年4月1日离任，袁英杰任职回报14.25%，超越基准回报28.41%，同类排名28/85（数据来源：同花顺iFind，同类基金为增强指数型股票基金）。
在换手相对较低的情况下，2018年控制住回撤，2019年取得不输一流私募指增的超额，还是非常难得的。
袁英杰的量化投资是采用多因子模型。主要选取盈利、估值、分析师推荐、投资者关注度四大因子。
通过对样本股票按各个因子进行排序打分，并根据权重计算总分，选择排名靠前的股票，按等权重构建出股票组合，每月对组合进行再平衡。
他和核心理念是，选择相对价值合理的股票，以合理的价格买入，在相对价值较低或者高于合理价格时卖出。
对盈利和估值的考量，主要是评估股票价值几何，上市公司盈利能力能否匹配，来判断股票价格是否合理。
分析师推荐和投资者关注度两大类因子，则是考虑了市场情绪，判断股价上行动力。
中证500和中证1000都是偏科技成长股，袁英杰现在管理华夏中证1000指数增强A（014125），投资体系也是一以贯之，采用多因子选股模型进行主动投资。同时，该基金管理费只有0.8%/年。
老牌量化团队
除了经验丰富的袁英杰，华夏还有出色的老牌量化团队。
华夏是成立于1998年，这20多年来，拿到75座金牛奖、49座明星基金奖、39座金基金奖。
而他们的数量投资部是成立于2005年，是业内最早成立的一个数量投资团队。
现在旗下被动权益产品管理规模超2400亿元，是唯一一家权益ETF规模连续16年稳居行业第一的基金公司，同时也是境内唯一一家连续六年获评“被动投资金牛基金公司”奖的基金公司。
团队核心成员之一张弘弢，是有13年以上基金经理任职经验的老将，目前管理规模超千亿。
张弘弢管理的华夏中证500指数增强A(007994)，业绩也是非常出色，从2020年3月25日开始任职，截至2022.8.26，任职总回报69.13%，年化回报24.14%，超越基准回报49.01%，同类排名10/170（数据来源：同花顺iFind，同类基金为增强指数型股票基金）。
总的来说，这只华夏中证1000指数增强（A类：014125，C类：014126），从基金经理到背后量化团队，都是有着丰富的经验和出色的业绩的，并且管理过相似的中证500指增产品。
现在市场风格偏向中小盘，又有中证1000相关产品不断推出，带来增量增金，厂长还是比较看好中证1000指增产品的表现的。
对流动性要求比较高，并且希望分批上车的，可以留意下这类公募指增产品。
本文仅供参考交流，不构成投资建议
- 华夏中证1000指数增强A(014125)
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